8月鐵礦石市場迎來歷史最火爆的場面，鐵礦價格達歷史新高點。7月鋼鐵行業(yè)投資回落，礦山投資回彈；國內(nèi)原礦產(chǎn)量繼續(xù)增加，但增速減緩，河北所占全國比重過半；7月鐵礦進口大幅反彈，但印度礦進口仍減少；進口礦的平均到岸價格再創(chuàng)歷史新高，其中印度礦價漲幅最大；8月國際鐵礦海運費漲勢洶洶，對巴西礦到岸價格影響較大；國內(nèi)鐵精粉市場需求更加旺盛，鋼廠相爭采購，市場價格井噴式上漲；多方有利因素支撐，預(yù)計9月鐵礦石市場繼續(xù)強勁走勢。

一、 8月行業(yè)熱點

1. 8月8日，中冶集團阿根廷MSG鐵礦正式投入試生產(chǎn)。

2. 8月9日，中國長江航運集團在武漢舉行了4艘9.25萬噸散貨海輪建造合同和武鋼集團長期包運合同簽字儀式。長航鳳凰和長航重工合作建造9.25萬噸散貨船，根據(jù)武鋼集團量身定做的新船型，主要提供遠洋一程及沿海礦石運輸。

3. 8月20日上午，中國五礦集團公司與毛塔國家鐵礦公司在努瓦克肖特簽訂為期七年的成品礦長期供貨合同。合同規(guī)定，從2008年開始，毛塔鐵礦公司每年向中國五礦集團公司提供150萬噸成品礦，約站目前毛塔鐵礦產(chǎn)量的12.5%。

4. 綜合外電8月22日報道，江蘇沙鋼集團已購入英國Stemcor控股公司旗下一座澳大利亞鐵礦90%股份。該礦山開采年限是從2009年至2023年。

5. 28日，吉林通化鋼鐵集團股份有限公司等四家單位在長春市舉行了聯(lián)營合同簽字儀式，將合作開發(fā)總儲量1.36億噸的吉林敦化塔東鐵礦。

二、 鋼鐵投資回落，礦山投資回彈 

圖1  2006-2007年7月鐵礦石和鋼鐵行業(yè)投資增長率對比

鋼鐵固定資產(chǎn)投資和鐵礦采選業(yè)投資與去年同期的趨勢基本一致，上半年一直保持不斷增長的態(tài)勢，從7月份都開始回落。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，7月份全國城鎮(zhèn)鋼鐵項目（黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)）完成投資209.36億元，同比增長6.87%；7月我國城鎮(zhèn)黑色金屬礦采選業(yè)投資累計完成額47.81億元，同比增長11.99%。與去年同期相比，鋼鐵業(yè)與鐵礦采選業(yè)投資在今年上半年的增速差距不是很大，7月份國內(nèi)鐵礦采選業(yè)投資增速大于鋼鐵業(yè)5.13個百分點（如圖1所示）。

三、國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)情況

1. 鐵礦石原礦產(chǎn)量增速趨緩

今年我國城鎮(zhèn)黑色金屬礦采選業(yè)投資逐步增加，產(chǎn)能也不斷釋放，表現(xiàn)為國內(nèi)鐵礦石的產(chǎn)量高速增長。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，7月份我國鐵礦石原礦產(chǎn)量達6057.42萬噸，同比增長16.4%；7月份鐵礦石原礦日產(chǎn)水平達195.4萬噸，較去年同期增長20.54%，環(huán)比減少13.52%，增速繼續(xù)放緩（見圖2）。1-7月份累計，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量達38041.88萬噸，較去年同期增加8016.72萬噸，增長26.7%。

圖2 2007年1-7月我國鐵礦石原礦日產(chǎn)量及增長率情況

2. 西南地區(qū)原礦產(chǎn)量增速最快

按地區(qū)分，7月份我國華北地區(qū)鐵礦石原礦產(chǎn)量為2960.54萬噸，同比增長16.93%，增量最多；東北地區(qū)仍次之，產(chǎn)量為1089.73萬噸，同比增長14.46%；西南地區(qū)產(chǎn)量為405.55萬噸，同比增長30.62%，增速仍保持最快；中南地區(qū)鐵礦石原礦產(chǎn)量350.67萬噸，同比增長24.75%。1-7月我國華北地區(qū)鐵礦石原礦產(chǎn)量累計達19197.72萬噸，占全國產(chǎn)量的50.46%，超過全國產(chǎn)量的一半，與去年同期相比增加了3.33個百分點，同比增長35.66%，在國內(nèi)地區(qū)產(chǎn)量中仍獨占鰲頭。

1-7月，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量最多的省份仍是河北省，產(chǎn)量為16556萬噸，同比增長42.6%，占全國產(chǎn)量的43.52%，產(chǎn)能處于高速釋放期；鐵礦石原礦增加最多的省份仍是河北、四川、內(nèi)蒙古和遼寧，分別增加了4945.90萬噸、1028.2萬噸、680.82萬噸和432.03萬噸，產(chǎn)量增幅最大的分別是廣西和江西，廣西增幅最高，為263.3%，江西增幅次之，達58.3%；甘肅同比降低的幅度仍為最大，產(chǎn)量336.49萬噸，同比下降25.7%。

四、我國鐵礦石進口情況

1. 7月鐵礦進口量大幅反彈

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，7月份我國鐵礦石進口3360.53萬噸，較去年同期增加887.9，同比增長35.91%，較上月增加進口670.31萬噸，環(huán)比增長25%（圖3）。其中粗粉進口量為2117.5萬噸，同比增長37.16%；精粉進口323.83萬噸，同比增長53.19%；塊礦進口654.85萬噸，同比增長12.73%；球團進口264.34萬噸，同比增加93.62個百分點，為增幅最大的品種。

圖3  2005-2007年7月鐵礦石月進口量對比

圖4  2007年1-7月與去年同期進口各品種鐵礦石所占比重

1-7月累計進口鐵礦石22150.41萬噸，同比增長19.04%；其中粗礦粉進口14062.92萬噸，同比增長34.28%，占總進口量63.49%，仍為進口比重最大的品種；精粉累計進口2389.53萬噸，同比減少11.89%，占總進口量的10.79%；塊礦累計進口4224.8萬噸，同比增長5.49%，占總進口量19.07%；球團累計進口1473.17萬噸，同比減少3.9%，占總進口量6.65%。只有粗粉占進口總量的比重大幅提高，同比增加了7.21個百分點（見圖4）。

2. 唯有印度進口鐵礦數(shù)量仍在減少

我國進口鐵礦石最多的國家一直是澳大利亞、印度、巴西和南非，據(jù)海關(guān)總署最新統(tǒng)計，7月份，我國從印度進口鐵礦石624.13萬噸，比去年同期減少5.7萬噸，同比下降0.91%，環(huán)比下降7%；從澳大利亞進口1243.79萬噸，同比增長37.71%，環(huán)比增長28.97%；從巴西進口1001.47萬噸，同比增長82.31%，環(huán)比增長43.43%；從南非進口124.94萬噸，同比增長66.32%，環(huán)比增長67.08%。唯有印度進口鐵礦石數(shù)量在7月繼續(xù)保持降低的勢頭。

圖5 2007年1-7月鐵礦石進口量分國別對比

1-7月累計，我國從澳大利亞進口鐵礦石8374.23萬噸，同比增長20.5%，占進口總量的37.81%；從巴西進口鐵礦石5426.44萬噸，同比增長30.62%，占總進口量的24.5%，較去年同期提高2.17個百分點；從印度進口鐵礦石5159.97萬噸，同比增長10.27%，占總進口量的23.3%，與去年同期相比降低近2個百分點（參考圖5）。

3．鐵礦石供需形勢分析

1-7月我國鐵礦石成品礦消耗量達4.27億噸，同比增加16.5%，鐵礦石成品礦新增資源量達4.12億噸，較去年同期增加22.46%；港口庫存量在今年1-7月的累計增加量為200萬噸左右，從數(shù)字統(tǒng)計來看供應(yīng)缺口表現(xiàn)為1300萬噸，這也顯示了鐵礦石的供應(yīng)正處于小于需求的狀態(tài)，市場價格隨之大漲也成為必然。

五、8月鐵礦石市場整體異�；鸨�

1. 進口鐵礦石價格急速上漲

1.1 平均到岸價格再攀歷史高點

  印度平均到岸價格增速最快

今年以來，進口鐵礦石的市場火爆場面持續(xù)升溫，我國進口鐵礦石的平均到岸價格大幅攀升，再次突破歷史最高點。根據(jù)海關(guān)對鐵礦進口數(shù)量和金額的統(tǒng)計可得出，2007年7月進口鐵礦石的平均到岸價格為88.08美元/噸，比去年同期增加25.99美元/噸，增長41.87%；比上個月提高4.05美元/噸，環(huán)比增長4.82%（見圖6）。2007年1-7月累計進口鐵礦石的平均到岸價格為76.68美元，與去年同期相比每噸增加15.18美元，同比增長24.69%。

從不同的進口國家來看，7月印度礦平均到岸價格為96.52美元/噸，同比增長51.37%，增幅最大；巴西礦的平均到岸價格為98.15美元/噸，同比增長48.84%；澳大利亞礦的平均到岸價格為75.61美元/噸，同比增長29.73%，在四個主要進口國中一直保持最低，且低于進口鐵礦的平均到岸價格。

圖6 2005-2007年7月進口鐵礦石平均到岸價格對比

  海運費上漲對巴西到岸價格影響較大

以進口澳礦和巴西礦為代表，來分析海運費上漲對平均到岸價格的影響。2007年7月我國進口澳大利亞鐵礦石的平均到岸價格為75.61美元/噸，與去年同期相比增長29.73%，7月澳洲至中國的平均海運費為20.62美元/噸，同比增長86.24%，占平均到岸價格的27.27%，比去年增加近9個百分點。1-7月進口澳洲礦的平均到岸價格為占68.42美元/噸，同比增長27.1%，其中海運費所占比例為27.4%，海運費增量占到岸價格增量的60.59%，若海運費與去年同期持平，則平均到岸價格的增幅僅為10.68%，與國際協(xié)議礦價上漲9%的幅度相差不大。

7月進口巴西鐵礦石平均到岸價格為98.15美元/噸，與去年同期相比增長48.84%，7月巴西至中國的平均海運費為52.05美元/噸，同比增長96.88%，占其平均到岸價格的53.03%，比去年增加13個百分點，海運費增量占到岸價格增量的79.52%。1-7月我國進口巴西礦的平均到岸價格為86.39美元/噸，比同年同期增長24.45%，其中海運費所占比例為52.46%，海運費增量占同期到岸價格增量的127.52%，若海運費與去年同期持平，平均到岸價格則同比降低3.76個百分點。

可見，巴西礦海運費的增長仍遠高于礦價本身的增長，海運費占平均到岸價格的一半以上。說明巴西礦的上漲基本都是海運費所帶動，大大增加了鋼廠的采購成本；另外，對我國鋼鐵企業(yè)來講，這為08年鐵礦石談判也造成了不利的影響。（詳見表1）

表1 2007年7月巴西和澳洲進口礦平均到岸價格與海運費

1.2  進口鐵礦石貿(mào)易市場8月迸發(fā)沖高

圖7 06-07年8月天津港63.5%印度粗粉價格走勢

8月進口鐵礦石貿(mào)易市場價格扶搖直上，圖7所示為天津港現(xiàn)貨中比例較大的63.5%印度粗粉價格走勢，8月末濕噸車板價格在1100元/噸左右，與上月末相比上漲220元/噸；CIF報價在104美元/噸左右，與上月末相比上漲28美元/噸，與7月末相比上漲了24%,比今年年初上漲73%。這一方面與高漲的海運費有關(guān)，另外，我國第三季度開始有大批新建大型高爐陸續(xù)投產(chǎn)，對鐵礦石的需求依舊強勁；部分地區(qū)礦山的限電生產(chǎn)、公路實行計重收費等對國內(nèi)礦的供應(yīng)都造成很大的影響，因此庫存不充足的鋼廠不得不高價采購進口礦。

1.3  8月港口庫存及鐵礦船舶到港情況

8月末，主要港口鐵礦石庫存量在4100萬噸左右，比上月末減少250萬噸，其中印度礦有810萬噸左右，比上月末減少270萬噸。
三大港口進口鐵礦船舶到港分析：

8月份曹妃甸港口共卸載14艘進口鐵礦石船只，卸載總量為187.16萬噸；青島港共卸載33艘進口鐵礦石運輸船只，卸載總量達423.01萬噸；日照港進口鐵礦石運輸船只共卸載37艘，卸載總量達380.62萬噸。與上月相比，三個港口的卸載量分別增加了72.8萬噸、33.22萬噸和37.12萬噸。說明8月我國鐵礦石進口量將繼續(xù)增加。其中8月三大港口進口巴西礦最多。三個港口主要進口國家的到港量如表2所示，8月三個港口到港的巴西礦與上月相比有所增加，青島和日照港進口的澳大利亞礦普遍減少，曹妃甸和青島進口的印度礦稍有增加。

表2 到港船舶按進口國家對比情況

1.4 國際鐵礦海運市場8月再創(chuàng)新高

 
圖8 06-07年8月巴西/澳洲至中國好望角型船鐵礦海運費走勢

今年國際干散貨海運市場可謂漲勢洶洶，8月國際干散貨市場在歷史新高點的基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅上行，好望角型船更為突出。以中國兩條進口鐵礦運輸最多的路線，巴西和澳洲到中國這兩條航線為例，8月31日巴西圖巴朗至北侖/寶山港好望角型船鐵礦石運價為66.3美元/噸，同日西澳至北侖/寶山好望角型船鐵礦石運價為25.45美元/噸（如圖8）。8月份巴西圖巴朗至北侖/寶山港和西澳至北侖/寶山的好望角型船的平均鐵礦石海運費分別為61.34和23.37美元/噸，與去年同期相比分別上漲了26.14和10.3美元/噸，同比增長74.25%和78.85%；與上個月相比分別上漲9.29和2.75美元/噸，環(huán)比增長17.86%和13.35%，對8月進口鐵礦石的到岸價格仍會產(chǎn)生很大的影響。

2. 國內(nèi)鐵礦市場8月達歷史新高點

一般來講，國內(nèi)鐵礦石的市場走勢受制于進口礦的變化，當品質(zhì)相當?shù)膰鴥?nèi)鐵礦石價格漲到與進口礦價同水平時，鋼廠采購便開始偏重進口礦，而8月進口價格不但高漲不止，港口的現(xiàn)貨資源也十分緊張，鋼廠對國內(nèi)礦的采購再次加大力度。8月國內(nèi)鐵礦石市場與進口鐵礦石火爆場面一樣令人驚嘆，鋼廠上演了爭奪資源的采購戰(zhàn)，采購價格競相大幅上漲，這當然讓國內(nèi)礦山供應(yīng)方喜出望外，同時掌握了市場的主動權(quán)。

從圖9可以看出，2007年8月末，北票66%酸粉出廠價格為980元/噸（含稅干基），較上月末上漲200元/噸，較去年同期上漲470元/噸；河北唐山地區(qū)66%酸粉主流價格達1150元/噸（含稅干基出廠價），較上月上漲245元/噸，較去年同期相比上漲520元/噸；山東金嶺65%堿粉價格在1135元/噸（含稅干基出廠價），與上月末相比上漲235元/噸，與去年同期相比上漲400元/噸。由于生鐵和鋼坯產(chǎn)量不斷增加，鐵礦石市場需求也有增無減，鋼廠便屢次上調(diào)采購價格，爭奪資源儲備，甚至達到失控的局面，價格的大幅飚升給供應(yīng)商提供了有利時機，持貨待漲心理反而加強。

圖9 國內(nèi)部分地區(qū)鐵精粉周價格走勢（中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)）

從國內(nèi)主要地區(qū)來看，8月份東北鐵精粉市場十分緊俏。南方鋼廠、華北地區(qū)和當?shù)劁搹S的三方需求使東北鐵精粉資源供應(yīng)緊張，價格不斷上漲，當?shù)劁搹S為能采購到本地資源，只得不斷上調(diào)采購價格，本鋼8月末的采購價格執(zhí)行860元/噸，與7月末相比上漲了120元/噸；而凌鋼在8月末的采購價格執(zhí)行1040元/噸，與7月末相比上漲了230元/噸（見表3）。

華北地區(qū)的大部分鋼廠8月份消耗庫存較多，唐山地區(qū)仍是河北市場變化的風向標。由于限電、環(huán)保及公路計重收費等都對鐵礦產(chǎn)量的充分供應(yīng)產(chǎn)生影響，另外，該地區(qū)較多小礦山開采的原礦品位在10-15%左右，大概6-8噸原礦合成1噸成品礦，因此原礦產(chǎn)量看似大幅增長，但鐵精粉成品礦供不應(yīng)求的局面一直凸現(xiàn)。唐鋼和建龍上調(diào)66%酸粉30元/噸的采購價格，月底執(zhí)行價格分別為910和920元/噸（含稅干基包到價）；邯邢地區(qū)國內(nèi)礦資源也十分緊張，邯鋼66%堿粉的采購價格已達到1210元/噸（含稅干基包到價），與上月相比上漲255元/噸（見表3）。

華東地區(qū)鐵精粉市場在8月整體漲勢也比較強勁。當?shù)劁搹S由于距港口較近，主要依靠進口鐵礦石，但港口進口鐵礦的現(xiàn)貨價格不斷上揚，迫使鋼廠對國內(nèi)礦的采購力度加大，萊鋼8月底含稅干基包到價執(zhí)行1050元/噸，與上月末相比上調(diào)175元/噸；濟鋼8月底含稅干基包到價執(zhí)行1075元/噸，與上月末相比上調(diào)235元/噸。中南地區(qū)8月鐵精粉相對北方市場上漲幅度不很大。漣鋼8月底65%鐵精粉采購價格每噸為980元，與上月末相比上漲90元/噸；柳鋼8月底65%鐵精粉采購價格每噸為800元，與上月末相比上漲85元/噸。

表3 全國部分鋼廠8月份鐵精粉采購價格表

單位：元/噸

綜合上述分析，由于鋼材出口仍處在較高水平，鋼廠利潤較好的情況下，鋼坯和生鐵市場的需求必然旺盛；但在國家節(jié)能減排的宏觀調(diào)控下，生鐵產(chǎn)量增速不斷趨緩，已連續(xù)9個月低于粗鋼增速，生鐵的供應(yīng)一直較為緊張，受此拉動，鐵礦石市場的需求也會繼續(xù)強勁。另外，受以下幾個因素的支撐，預(yù)計9月鐵礦石市場整體繼續(xù)保持強勁的走勢。

1、國際干散貨海運市場已經(jīng)成為進口鐵礦到岸價格至關(guān)重要的影響因素。由于遠東地區(qū)和日本對煤炭需求的強勁動力，美灣的谷物出口逐漸增加，加上澳洲煤炭出口港仍存在壓港，使8月干散貨市場的運力供應(yīng)仍舊得不到大幅緩解；另外，據(jù)悉FFA市場交易較為活躍，其中一些投機者充滿信心，業(yè)務(wù)成交較多，對干散貨海運市場也起著不可忽視的作用，9月國際海運費預(yù)計仍將繼續(xù)高位震蕩。

2、進口礦貿(mào)易商對如此高位的價格不是很有把握，部分已處于觀望狀態(tài)，港口現(xiàn)貨資源中的貿(mào)易礦沒有多少囤積。因此，即使鋼廠接受高位的價格采購，現(xiàn)貨資源也不充足，而外盤報價繼續(xù)上漲，仍比現(xiàn)貨市場還要高，若此高價鋼廠還有成交，那么市場報價就不會停止上行試探的腳步。

3、進口礦的價格高、資源緊，鋼廠對國內(nèi)礦的需求必然更多，需求強勁使國內(nèi)鐵精粉供應(yīng)緊張的局面始終未得到緩解，使得國內(nèi)鐵礦價格8月高位直線上漲，達到歷史高點。另外北方鋼廠即將面臨冬儲采購，這對后期鐵精粉市場價格起著有利支撐。但是若在8月多數(shù)鋼廠爭搶采購后庫存儲備充足，9月也有可能將進入新一輪的供需雙方博弈期。

來源：聯(lián)合鋼鐵