根據中煤能源公開披露的信息，此次公司將發(fā)行不超過15.25億股A股，占發(fā)行后總股本的11.51%。此次公開發(fā)行所募集的資金將主要用于建設特大型煤炭及煤化工項目。

    中煤能源成立于2006年8月22日，由中國中煤能源集團獨資設立，并于當年12月19日在香港聯交所掛牌。據統(tǒng)計，截至2007年12月31日，中煤能源總市值為2875億港元，比按H股發(fā)行價計算的總市值增長了505%，遠超過同期香港恒生國企指數增速。

　　中煤能源穩(wěn)定的高增長，為其業(yè)績的提升提供了保障。根據公司公開披露的資料，2004年至2006年，中煤能源自產原煤產量的年復合增長率高達29.37%，遠超過同期中國原煤總產量9.30%的增長率。

　　公司的原煤儲量豐富，截至2007年6月30日，煤炭可采和預可采儲量為34.71億噸，居于國內第二位。按照公司2006年自產原煤產量計算，公司煤炭的可采和預可采儲量將能夠維持未來52年的穩(wěn)定生產。

　　募資做大煤化工

　　通過本次首發(fā)A股募集資金，中煤能源將進一步向煤化工領域拓展。據介紹，此次公開發(fā)行所募集的資金將主要用于建設特大型煤炭及煤化工項目，包括 鄂爾多斯2500萬噸/年煤礦、420萬噸/年甲醇、300萬噸/年二甲醚及配套工程項目；黑龍江1000萬噸/年煤礦、180萬噸/年甲醇、60萬噸/年烯烴及配套工程項目。兩個項目預計投資額合計為567億元，可提升煤礦產量3500萬噸，及年產甲醇量600萬噸。

　　目前，中煤集團控股的中煤集團龍化也在從事甲醇業(yè)務。為避免甲醇業(yè)務方面潛在的同業(yè)競爭，中煤集團承諾擇機將目前持有的中煤集團龍化全部股權轉讓給中煤能源，屆時，中煤能源甲醇產能將再度擴大。

　　業(yè)內人士認為，中煤能源投資煤化工項目，延伸了其煤炭下游的產業(yè)鏈，以自有資源低成本發(fā)展煤化工，將給公司帶來新的利潤增長點。

　　2008年初，國際油價突破100美元/桶，漲幅遠遠高于煤炭價格漲幅，煤炭對原油等其他能源的替代效應日益明顯，同時考慮到我國多煤少油的自然稟賦條件，發(fā)展煤化工、減少原油進口依存度，正日益成為我國的戰(zhàn)略選擇。煤化工項目在高油價背景下將具有更大的利潤空間，煤化工產品的替代效應也將更多地被發(fā)掘。

　　市場傳言國家發(fā)改委將在近期出臺煤化工產業(yè)規(guī)劃，鼓勵支持煤化工的發(fā)展。業(yè)內人士稱，經過前期國家對煤化工熱潮的規(guī)范，后續(xù)的支持政策將更加有利于大企業(yè)的發(fā)展。

　　三大主業(yè)快速增長

　　在中煤能源2006年成立之初，大股東中煤集團即將絕大部分煤炭業(yè)務、焦化業(yè)務、煤礦機械裝備制造業(yè)務等注入到了上市公司。

　　近年來，中煤能源的三大主營業(yè)務均呈現出快速發(fā)展的趨勢。2006年和2007年上半年，公司的煤炭業(yè)務所得收入分別為218.10億元和121.31億元，自產原煤產量分別為6649萬噸和3905萬噸。隨著國際煤炭需求不斷增加，中煤能源在煤炭出口貿易上的優(yōu)勢也逐漸顯現。

　　與國內競爭對手相比，中煤能源在煤炭出口方面擁有更穩(wěn)固的客戶基礎及銷售渠道；而與海外競爭者相比，公司擁有運輸距離較短和成本較低的優(yōu)勢。由于我國現行法律法規(guī)，煤炭出口權不可轉讓，中煤能源委托中煤集團作為其非獨家煤炭出口及銷售代理，主要向日本、韓國和臺灣省等國家和地區(qū)出口煤炭。2006年，公司共出口煤炭2707萬噸，占全國煤炭出口總量的42.8%。

　　中煤能源也積極開拓與煤炭生產相關的其他業(yè)務，如焦炭等煤化工產品的生產銷售等。

　　據統(tǒng)計，2006年上半年到2007年上半年，公司焦炭總產量同比增幅達到58.2%，焦炭銷售量同比增幅75%，自產焦炭銷量同比增幅90.1%，均創(chuàng)歷史最高水平。同時，2007年中期，公司焦炭的內銷價格、出口價格比2006年各有17.2%和13.1%的增幅。

　　中煤能源的煤機制造、煤礦設計、礦井施工咨詢等和煤炭生產相關的業(yè)務與服務業(yè)務也得到了快速發(fā)展。公司是全國最大的煤礦裝備制造商。2007年中期，公司煤機產、銷量分別同比增長19.8%和47.9%。2007年上半年，公司主導的煤機產品重型刮板輸送機國內市場占有率達41%；高端液壓支架國內市場占有率達28%。而通過對英國帕森斯鏈條公司主要資產和技術的收購，公司一舉成為全球最大的重型礦用鏈條制造企業(yè)。

來源：中國證券報