炒作運(yùn)價(jià)成盈利新熱點(diǎn)

　“現(xiàn)在賣鐵礦石連百分之幾的利潤都談不上，相比之下，參與FFA市場的海運(yùn)期貨炒作更為賺錢�！币晃获v北京的外資貿(mào)易公司高層向記者承認(rèn)。就在兩年以前，該公司掌握著主要的印度對(duì)中國零售鐵礦石的重要份額。

　FFA（Forward Freight Agreements）即“干散貨市場遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議”的縮寫，相當(dāng)運(yùn)費(fèi)套期保值。其實(shí)早在一年前，國內(nèi)就有行業(yè)研究人士指出，正有大筆熱錢涌向FFA市場。

　“除了在2005年，我們開始參與FFA交易的時(shí)候略有損失，最近幾年基本都是大賺�！鄙鲜鲑Q(mào)易商說道，“圈子里有好幾家外資企業(yè)在參與FFA交易，現(xiàn)在大家普遍看好2008年的海運(yùn)市場，認(rèn)為價(jià)格還會(huì)上漲�！睋�(jù)透露，公司最早純粹做礦石貿(mào)易，后來發(fā)現(xiàn)在海運(yùn)現(xiàn)貨與期貨市場上配合牟利，能夠使利潤最大化�，F(xiàn)在每年都會(huì)通過船東租船組建船隊(duì)，以配合現(xiàn)貨海運(yùn)。

　“這是一件秘而不宣的事情，都是外資在炒作，很少有國企參與�！敝袊�租船公司人士向記者透露，“業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為TMT、必和必拓、力拓、嘉吉、路易達(dá)孚、萊寶都或多或少地參與其中，嘉吉、萊寶是中國鐵礦石的重要貿(mào)易商”。

　該人士認(rèn)為，炒作者經(jīng)常會(huì)在現(xiàn)貨市場上集中租船，隨后整個(gè)租船市場價(jià)格便會(huì)大漲，同時(shí)，F(xiàn)FA價(jià)格也聯(lián)動(dòng)著大漲。某些鐵礦石的貿(mào)易商和供應(yīng)商，有能力投身海運(yùn)市場。期貨市場和現(xiàn)貨市場可以配合著獲利。

　據(jù)了解，“好望角型”大型礦沙船的租船價(jià)格在近幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，從3萬美元/天達(dá)到20萬美元/天。

　運(yùn)價(jià)炒高市場萎縮

　由于運(yùn)費(fèi)炒作，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)很大。一定程度上也抑制了需求。給純粹的鐵礦石貿(mào)易制造了風(fēng)險(xiǎn)。

　“你能想象得到嗎？150美元一噸的鐵礦石，我們從印度運(yùn)往中國，每噸只賺幾塊錢人民幣�！北本┮患屹Q(mào)易公司尚經(jīng)理無奈地告訴記者，一年前，鐵礦石的價(jià)格還只有69美元/噸，利潤豐厚，現(xiàn)在是價(jià)格越高，貿(mào)易商的中間利潤越薄。

　按照尚經(jīng)理買賣鐵礦石的流程，運(yùn)往中國的零售鐵礦石，是貿(mào)易公司一個(gè)月前就已經(jīng)買好的，通過海上運(yùn)輸?shù)诌_(dá)中國港口�！霸阼F礦石的零售市場，鐵礦石和海運(yùn)費(fèi)的價(jià)格都是隨行就市，買到了合適的鐵礦石，立即租船，一切都是現(xiàn)貨交易�！�

　就是由于這種隨行就市的做法，尚經(jīng)理承擔(dān)著高昂的成本，“現(xiàn)在海運(yùn)價(jià)格上漲飛快，現(xiàn)在150美元一噸的鐵礦石價(jià)格中，有近100美元是海運(yùn)費(fèi)，運(yùn)價(jià)比鐵礦石還要貴”。

　“目前的情況是，由于海運(yùn)價(jià)格上漲帶動(dòng)的鐵礦石價(jià)格處于高位，已經(jīng)沒有企業(yè)愿意買鐵礦石了�！鄙薪�(jīng)理透露。尚經(jīng)理的客戶名單中，中小型鋼廠基本已經(jīng)停止購買鐵礦石，只有大型鋼廠，煉鋼高爐不能停，才會(huì)勉強(qiáng)買一些現(xiàn)貨鐵礦石。

　首鋼國際貿(mào)易公司一位部門經(jīng)理告訴記者，“這么高的鐵礦石價(jià)格，已經(jīng)嚴(yán)重影響了成交量�！�

　鐵礦石價(jià)格有價(jià)無市的情況直接導(dǎo)致大量鐵礦石積壓在港口。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)多次指出，海運(yùn)價(jià)格的上漲嚴(yán)重抬高了鐵礦石的價(jià)格。副會(huì)長羅冰生透露，最高時(shí)，每噸鐵礦石的價(jià)格達(dá)到190美元。

　價(jià)格博弈

　與海運(yùn)價(jià)格炒作人士的博弈正在展開。

　據(jù)了解，每年中國有16家大型鋼鐵企業(yè)參與鐵礦石談判，只有寶鋼、首鋼等四家鋼鐵企業(yè)簽有長期海運(yùn)協(xié)議，以離岸價(jià)格與鐵礦石賣方進(jìn)行交易，其余鋼廠需求的鐵礦石都由鐵礦石賣家負(fù)責(zé)租船，由鋼廠交納運(yùn)費(fèi)。

　而在2008年鐵礦石談判中，鐵礦石賣家們提出所有鐵礦石都拋棄離岸價(jià)格談判的方式，而是以到岸價(jià)格進(jìn)行結(jié)算，該提議遭到了中國鋼廠的一致抵觸。由于國際海運(yùn)價(jià)格高漲，“談到岸價(jià)是在變相地漲價(jià)。”寶鋼人士對(duì)此評(píng)價(jià)。

　為了讓中國鋼廠規(guī)避海運(yùn)價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)表示，希望中國鋼廠都能夠與船運(yùn)公司簽訂海運(yùn)的長期協(xié)議，以抵御風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，寶鋼曾簽署的海運(yùn)長期協(xié)議價(jià)格只有每噸十幾美元。

　首鋼發(fā)展研究院副院長戴國慶認(rèn)為，想杜絕海運(yùn)費(fèi)炒作“鐵礦石談判不應(yīng)該僅僅是價(jià)格的談判，雙方應(yīng)該確定一個(gè)定價(jià)公式，有一個(gè)基準(zhǔn)的海運(yùn)價(jià)，在若干年后都可以沿用，這樣可以保護(hù)雙方的長期利益�！�

來源：聯(lián)合金屬網(wǎng)