英報稱中鋁可能增持力拓股份至19.9%

　　中國鋁業(yè)公司（下稱“中鋁”）和美國鋁業(yè)公司（下稱“美鋁”）聯(lián)合收購力拓部分股權的行動并沒有影響到礦業(yè)巨頭必和必拓對力拓的收購計劃。在提出正式收購計劃截止之日，必和必拓提高了收購力拓的出價，向力拓發(fā)出價值1736億美元的正式收購要約。而這一報價再次遭到力拓董事會的拒絕，分析人士指出，必和必拓最終可能轉(zhuǎn)為直接尋求力拓股東的支持，而已經(jīng)成為力拓主要股東的中鋁和美鋁目前還沒有進一步行動。
　　前天，英國《泰晤士報》報道，中鋁正尋求澳洲監(jiān)管當局的批準，將收購力拓的權益增至19.9%，不過，這一消息并未得到中鋁的肯定。

　　提價仍遭拒

　　根據(jù)必和必拓的正式收購方案，擬對包括力拓澳大利亞公司（Rio　Tinto　Limited）和力拓英國公司（Rio　Tinto　Plc）在內(nèi)的全部股票進行要約收購。方案是3.4股必和必拓股票兌換1股力拓股票。
　　必和必拓指出，收購之后，力拓股東將持有約44%的合并后公司股份，與必和必拓2007年11月1日向力拓提出并購建議前根據(jù)兩公司市值而計算的力拓股東持股情況相比，即力拓股東持有約36%的合并后公司股份，有明顯提高，當時，該公司最初提出的是3股換1股的全股票方式收購提議。此外，正式的收購價與并購建議提出前的力拓股價相比，也溢價45%。
　　必和必拓稱其已獲得一筆銀行承諾的550億美元的融資安排。而該收購要約分別需要50%以上的力拓澳大利亞有限公司和50%以上的力拓英國有限公司公眾股股東同意接受。
　　不過在必和必拓提出正式收購要約的第二天，力拓就拒絕了必和必拓1474億美元的收購報價，稱力拓集團董事會認定該有條件的收購要約嚴重低估了力拓的價值，且不符合股東的最大利益，因此董事會全票否決了必和必拓的上述報價。
　　“必和必拓盡管提高了報價，但仍未體現(xiàn)出力拓集團的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及發(fā)展前景所蘊含的價值所在。除非能夠收到一份充分反映力拓價值的收購提議，我們的計劃沒有改變，也將不會改變。力拓集團將繼續(xù)其自身的發(fā)展戰(zhàn)略，即通過運營和開發(fā)規(guī)模大、壽命長和成本低的資產(chǎn)來為所有股東創(chuàng)造最為豐厚的回報�！绷ν丶瘓F董事長保羅·斯金納（Paul　Skinner）表示。
　　必和必拓董事長安德（Don　Argus）：“我們堅信今日公布的要約收購條件具有強大的比較優(yōu)勢，反映出我們對合并后公司能力的堅定信念，這也是我們?yōu)楹沃苯酉蛄ν毓蓶|提出這一要約的原因所在。”
　　雖然正式收購方案再次遭到力拓董事會否決，必和必拓卻指出，收購要約仍面向力拓股東有效。
　　據(jù)記者了解，必和必拓一直在尋求接洽力拓董事會，但由于無法實現(xiàn)該目標，必和必拓也有可能直接向力拓股東提出收購要約，而力拓的股東也很可能會迫使董事會重回談判桌。目前，必和必拓與力拓有很多重復的股東，據(jù)測算，現(xiàn)有股東將持有合并后公司約56%的股份。
　　必和必拓首席執(zhí)行官高瑞思（Marius　Kloppers）也表示，如果力拓拒絕與必和必拓進行磋商，必和必拓會繼續(xù)提出敵意收購要約，此次是必和必拓首次也是唯一一次向力拓董事會提出收購建議。不過，如能得到力拓董事會的支持，復雜的收購程序有望得到簡化，并有助于獲得監(jiān)管機構(gòu)批準，批準時間一般需要9個月到1年。
　　“合并后的公司將有機會利用可量化的協(xié)同效應和收益，每年產(chǎn)生37億美元的效益，除了雙方股東之外，其他任何方享受不到這種效益�！备呷鹚贾赋觯�在3.4股兌1股的要約收購順利完成后的一年內(nèi)，必和必拓還提議回購最高金額為300億美元的股票。

　　中鋁按兵未動

　　在必和必拓宣布正式收購力拓要約計劃的當天，早一步聯(lián)手收購力拓倫敦上市公司12％股份的中鋁和美鋁則分別表示,不對必和必拓提出的收購要約發(fā)表評論，美鋁更是指出正在對此進行分析。
　　中鋁在本月1日剛剛宣布攜手美鋁以140億美元入股力拓倫敦上市公司12%的權益，如果將力拓在澳大利亞上市的股份也計算在內(nèi)，兩公司已收購股權占力拓總股權比重為9%。
　　值得注意的是，在收購力拓12％股權后，中鋁已經(jīng)自愿向澳大利亞外國投資審核委員會提交了投資計劃。而根據(jù)澳大利亞法律規(guī)定，一家外國企業(yè)收購澳大利亞公司15%以上的股份才需要得到政府批準，如果外國投資者持有的股權比重超過19.9%，還必須公告其根本意圖。
　　但中鋁總經(jīng)理肖亞慶在悉尼的記者會上表示，暫時還沒有增持力拓股份的計劃。而被問及中鋁會不會考慮將其所持股份轉(zhuǎn)手給像必和必拓這樣的第三方時，肖亞慶回答說存在這樣的可能性�！叭绻�我們賺到了錢，我們的投資也在創(chuàng)造價值，同時美鋁澳大利亞業(yè)務的董事總經(jīng)理阿蘭·克蘭斯伯格（Alan　Cransberg）也表示認可，那么將股份轉(zhuǎn)手也不無可能。”
　　在與肖亞慶舉行會晤后，澳大利亞資源和能源部長Martin　Ferguson透露，雙方就中鋁收購力拓英國上市公司股權事宜進行了討論。Ferguson稱，政府歡迎外資投資于澳大利亞企業(yè)，但政府也將從國家利益角度考慮中鋁投資力拓一事。
　　中鋁用以收購力拓股份的Shining　Prospect　Pte公司則發(fā)布聲明表示，該公司和中鋁以及美鋁將密切關注必和必拓要約收購力拓一事的進展情況，尤其是力拓董事會方面的反應。
　　前天，英國《泰晤士報》報道，中鋁正尋求澳洲監(jiān)管當局的批準，將收購力拓的權益增至19.9%，不過，這一消息并未得到中鋁的肯定。
　　聯(lián)合金屬網(wǎng)的分析師指出，目前這種僵持的局面可能會持續(xù)相當長的時間，而中鋁的插手究竟有何目的現(xiàn)在仍不明了，有可能是想獲取一部分必和必拓與力拓若成功合并而不得不轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)。因為必和必拓表示，如果收購力拓成功，該公司將繼續(xù)執(zhí)行力拓所安排的資產(chǎn)出售計劃。
　　對于必和必拓對力拓的收購，反對聲最大的還是鋼鐵企業(yè)。歐洲鋼鐵生產(chǎn)商昨天表示，將反對必和必拓收購力拓的企圖，稱已起草擬向歐盟委員會競爭部門提交的初步文件，上面列出了歐洲鋼鐵生產(chǎn)商對這一交易的擔憂，一旦必和必拓成功收購力拓，世界80%海運貿(mào)易的鐵礦石將由兩家而不是三家公司掌控，這將會影響鐵礦石定價。該聯(lián)合會還表示，已同歐盟委員會一個工作小組會面，探討必和必拓與力拓可能的合并所引起的問題。
　　此前，中國、日本的鋼鐵公司已對必和必拓的收購提出抗議，必和必拓占世界鐵礦石銷售的15%左右，而力拓占24％，這將使合并后的新公司市場份額達到39％。

來源：聯(lián)合金屬網(wǎng)

點評：收購案形勢復雜，必和必拓新報價再次遭拒。

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