我國焦炭市場在經(jīng)歷了上半年的大幅上漲與九、十月份的快速回落后，經(jīng)過11月份的低位盤整行情，12月份將有望止跌回穩(wěn)。

　　一、10月份全球粗鋼、生鐵產(chǎn)量持續(xù)回落

　　『國際方面』國際鋼鐵協(xié)會(IISI)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2008年10月份全球66個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為1.00513億噸，同比下降12.4%，較今年9月份環(huán)比下降6.9%。今年10月份，歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為1682.9 1741.5萬噸，同比減少5.7%；獨聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為708.7萬噸，同比減少32.6%；北美粗鋼產(chǎn)量為1003.26萬噸，與去年同期相比下降 12.9%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為5692.8萬噸，同比減少12.4%。

　　該統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，今年1-10月份，全球66個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量為11.36238億噸，同比增長2.9%。1-10月份，歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為1.76651億噸，同比增長0.3%；獨聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為 1.03178億噸，同比下降0.7%；北美粗鋼產(chǎn)量為1.13607億噸，同比增長3.1%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為6.38559億噸，同比增長3.9%。 10月份全球66個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼的日均產(chǎn)量為324.2萬噸，同比下降12.4%，環(huán)比下降10.3%。

　　根據(jù)國際鋼鐵協(xié)會公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年10月份全球高爐生鐵產(chǎn)量與9月份相比大幅減少，10月份全球高爐生鐵日均產(chǎn)量較9月份也繼續(xù)大幅減少。2008年10月份，全球40個主要生鐵生產(chǎn)國共產(chǎn)高爐生鐵7091.8萬噸，較9月份的7646萬噸減少了554.2萬噸，環(huán)比下降7.3%。10月份與去年同期相比減少12.5%。10月份日均產(chǎn)量為228.77萬噸,較9月份的246.65萬噸大幅下降。2008年1-10月，40國累計生產(chǎn)生鐵7.99億噸，與去年同期相比增長2.25%。參考圖一、圖二：

圖一 2006-2008年全球生鐵月產(chǎn)量對比走勢圖

圖二 2006-2008年全球生鐵日均產(chǎn)量走勢圖

　　『國內(nèi)方面』 2008年10月，中國生鐵月產(chǎn)量、日均產(chǎn)量與9月份相比都有大幅回落。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示：2008年10月，全國生鐵產(chǎn)量共計 3413.14萬噸，比9月份減少了341.81萬噸，與去年同期相比產(chǎn)量減少了671.08萬噸，降幅16.8%。1-10月累計生產(chǎn)生鐵 39948.42萬噸，同比累計增漲2.5%。10月份中國生鐵日均產(chǎn)量為110.1萬噸，較9月份的125.2萬噸減少了15.1萬噸。參考圖三、圖四。

圖三 2006-2008年中國生鐵產(chǎn)量走勢圖

圖四 2006-2008年中國生鐵日均產(chǎn)量走勢圖

　　二、10月焦炭產(chǎn)量同比下降21%

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局最新生產(chǎn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2008年10月份，全國焦炭產(chǎn)量為2194.07萬噸，較9月份的2566.48萬噸減少了372.41萬噸，環(huán)比下降了14.5%，本月比去年同期減少660.21萬噸，同比下降21%。2008年1-10月份累計生產(chǎn)焦炭約27929.58萬噸，與去年同期相比累計上漲了4.9%。10月份，全國焦炭日均產(chǎn)量為70.8萬噸，比9月份的85.6萬噸減少了14.8萬噸。參考圖五、圖六。

圖五 2006-2008年我國焦炭產(chǎn)量對比走勢圖

圖六 2006-2008年我國焦炭日均產(chǎn)量走勢圖

　　從產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，10月份我國焦炭產(chǎn)量同比、環(huán)比均有大幅度下降。與此同時，我國焦炭日均產(chǎn)量也從6月份的103.9萬噸的高點連續(xù)回落到10月份的 70.8萬噸。6月份是我國焦炭價格問鼎最高紀錄的一個月，在焦炭需求異常旺盛的拉動下，焦炭企業(yè)紛紛加足馬力生產(chǎn)。盡管當時煉焦煤供應(yīng)十分緊張、價格節(jié)節(jié)攀升，但是焦炭生產(chǎn)一直保持快速增長態(tài)勢。在利益驅(qū)動下，6月份焦炭產(chǎn)量首次創(chuàng)造歷史最高水平，單月產(chǎn)量達到了3119.77萬噸。然而，就在大家普遍認為后期市場仍然會繼續(xù)穩(wěn)步運行的時候，焦炭市場卻意外的出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)：下半年鋼材市場轉(zhuǎn)入疲軟態(tài)勢，價格大跌，鋼廠紛紛停產(chǎn)或減產(chǎn)，焦炭市場在這種形勢下，一改資源緊缺的局面，庫存量明顯增加，鋼廠采購不積極，廠家出貨困難，各地焦化企業(yè)紛紛采取大量的限產(chǎn)保價措施。在短短的幾個月時間里，山西省焦化行業(yè)協(xié)會和山西焦炭聯(lián)盟連續(xù)向會員企業(yè)下達“限產(chǎn)令”，限產(chǎn)幅度從最初的30%，一路增加到40%至50%，直到今天的60%至70%。而國內(nèi)其他地區(qū)的焦炭生產(chǎn)狀況也一樣艱難，限產(chǎn)幅度早就達到50%以上的水平，部分地區(qū)甚至達到70-80%的水平。從7月份開始，我國焦炭產(chǎn)量連續(xù)四個月下跌，直到進入 10月份，我國單月焦炭產(chǎn)量達到了兩年來的最低水平。

　　分地區(qū)來看，10月份除個別省市焦炭產(chǎn)量尚有小幅增加外，絕大部分地區(qū)的焦炭產(chǎn)量均有下降。其中，山西、河北和山東三省的焦炭產(chǎn)量環(huán)比降幅均達到20%以上。全國分省市焦炭產(chǎn)量詳細數(shù)據(jù)，參考表一。

表一 2008年10月份焦炭產(chǎn)量及環(huán)比增長率

　　盡管十月份焦炭產(chǎn)量大幅下降，但是前十個月，我國主要產(chǎn)焦大省的焦炭累計產(chǎn)量卻保持高增長態(tài)勢。1-10月份，山西、河北、山東、河南、遼寧、內(nèi)蒙古、陜西、江蘇、四川、云南等10個焦炭年產(chǎn)量>1000萬噸的省(區(qū))共生產(chǎn)焦炭21401.52萬噸，較去年同期增加1822.95萬噸，同比增長 9.3%，這10省的焦炭產(chǎn)量占全國焦炭總產(chǎn)量76.63%，較去年的72.55%有所增加。1-10月份，以上十個省（區(qū)）中，除山西、內(nèi)蒙古較去年同期累計負增長外，其他�。▍^(qū)）都呈現(xiàn)出明顯的上漲態(tài)勢。

圖七 1-10月份全國十省焦炭產(chǎn)量比例圖

　　三、10月份焦炭出口量驟降60%

　　據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年10月份我國出口焦炭53萬噸，較上月減少了84萬噸，環(huán)比大幅下跌61.3%%，同比下降62.7%；今年 1-10月，我國累計出口焦炭1158萬噸，同比減少了12%。1-10月份累計出口金額達55.29億美元，較去年同期上升了123.4%。10月份，我國焦炭出口均價為604.5美元/噸，比9月份 621.32美元/噸的均價減少了16.84美元，環(huán)比下降了2.7%,這也是自2006年11月份以來的兩年內(nèi)，焦炭出口均價首次出現(xiàn)回落，反映出整個焦炭行情整體走跌。參考圖八：

圖八 2006-2008年全國焦炭月出口量對比走勢圖

　　自2008年1月份以來，我國焦炭出口市場形勢一直表現(xiàn)良好，由于國內(nèi)市場對焦炭需求持續(xù)旺盛，而焦炭市場受到焦煤資源緊缺，價格持續(xù)上漲的限制，一直處于資源緊缺的狀態(tài)，價格也是一路攀升。國內(nèi)焦炭市場的貨緊價揚，焦炭出口市場資源比較緊俏，而上半年國際鋼市運行情況良好，對焦炭的需求旺盛，焦炭市場一直表現(xiàn)為量少價高的局面，出口價格持續(xù)上揚，最高出口價格接近FOB 800美元/噸，而平均出口單價也超過FOB 620美元/噸。隨著國際鋼市逐漸走入低迷階段，以及國內(nèi)焦炭市場隨著鋼市的疲軟而陷入大幅降價局面，使得焦炭的出口市場走勢也較上半年明顯不暢。焦炭出口量在今年10月份達到今年的最低水平，只有不到53萬噸的水平。而焦炭出口均價在10月份也開始見頂回落，見圖九。

圖九 2006-2008年全國焦炭月出口價格走勢圖

　　四、11月焦炭行情分階段表現(xiàn)不同

　　進入11月初，國內(nèi)焦炭市場在需求大幅萎縮的影響下繼續(xù)十月份的下跌趨勢，盡管限產(chǎn)幅度一再增加，但仍然未能抑制住價格的下跌。上游焦煤供應(yīng)企業(yè)在充分調(diào)查下游行業(yè)生產(chǎn)情況后，在11月初下調(diào)焦煤銷售價格，下調(diào)幅度從400-600元/噸不等。然而，盡管煤炭價格有很大下調(diào)，但與焦炭下調(diào)幅度相比，力度仍顯不足。據(jù)了解，山西地區(qū)二級焦出廠價格最低達到1200元/噸左右，而當?shù)貒�有礦下調(diào)后的主焦煤車板價格卻仍然保持1200元/噸以上，小礦主焦精煤價格則普遍報1000-1100元/噸左右。焦煤、焦炭價格的倒掛已經(jīng)成為焦化行業(yè)的普遍現(xiàn)象，而九、十月份的狀況則更為嚴峻。這種狀況的出現(xiàn)有其深層次的愿因：

　　首先、我國可用于煉焦的煤炭資源有限，這在一定程度上支撐了焦煤價格的高企。雖然我國煉焦煤的產(chǎn)量及占比較大，但是由于入洗率和洗選率不高，煉焦精煤的產(chǎn)量只有原煤產(chǎn)量的50%左右。另外，主焦煤和肥精煤產(chǎn)量只占煉焦煤的23%和11%（兩者應(yīng)該占焦炭原料的50%左右），而其他煉焦配煤無法全部作為焦炭原料使用，因此，我國可加以利用的焦煤資源仍然偏低，這也成為支撐焦煤價格普遍較高的主要原因。

　　其次、由于焦爐其本身的生產(chǎn)特點，決定了焦化廠無法通過完全停產(chǎn)來避免目前的虧損狀況。即使焦炭價格日益走低，但是為了避免因停產(chǎn)而造成焦爐報廢的損失，焦化廠更愿意延長結(jié)焦時間，最大限度的壓縮產(chǎn)量來保證未來生產(chǎn)的可續(xù)性。而且，部分焦化企業(yè)都承擔(dān)著當?shù)鼐用竦墓�氣任�?wù)，一旦停產(chǎn)，將影響到居民的正常生活。

　　因此從各方面考慮，即使冒著生產(chǎn)一噸虧損一噸的風(fēng)險，焦炭企業(yè)也要咬牙生產(chǎn)。除非到了難以支撐的程度，否則都會努力保持最低生產(chǎn)量。然而，根據(jù)聯(lián)合金屬網(wǎng)收集的各省市焦炭產(chǎn)需量數(shù)據(jù)：十月份全國共生產(chǎn)焦炭2194.07萬噸，而當月根據(jù)生鐵產(chǎn)量推算出的焦炭需求量僅有1706.57萬噸，也就是供給量比實際需求量高出487.5萬噸，其中山西省10月份的焦炭供給余量就達到411.78萬噸。而河南、陜西、內(nèi)蒙古等地的焦炭供應(yīng)盈余也都在50萬噸以上。因此，焦炭企業(yè)在上游煤價偏高、下游需求不旺的雙重壓力下，艱難發(fā)展。但是，近期的利好政策給煤焦行業(yè)的回暖帶來一線希望，隨著鋼廠焦炭庫存的逐漸減少，短期內(nèi)焦炭市場仍有小幅回調(diào)機會。

　　根據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會和冶金價格信息中心發(fā)布的中國焦化產(chǎn)品價格指數(shù)顯示，2008年1-10月，國內(nèi)焦炭市場價格指數(shù)在經(jīng)歷了前八個月的快速走高后，9月份開始連續(xù)回落。11月份的焦炭產(chǎn)品（>40毫米）指數(shù)已經(jīng)從8月份（ 560.04）的高點大幅回落至327.69，下跌了232.35點。參考圖十。

圖十 焦炭價格指數(shù)圖

　　2008年的焦炭行情常被比喻成“過山車”——大起大落！6個月上漲1400元/噸，不到3個月又跌了1500元/噸。而焦價的暴漲暴跌確是在不同因素的影響下發(fā)生的：猛漲是由于上游焦煤價格飛漲，暴跌則是需求急劇減少，焦炭企業(yè)在價格大起大落面前也是“身不由己”。截止到11月底，全國主要地區(qū)焦炭市場情況如下：

　　山西地區(qū)二級冶金焦出廠含稅價格報1200-1300元/噸左右，而一些優(yōu)質(zhì)的一級冶金焦價格則在1500-1600元 /噸不等；河北地區(qū)二級冶金焦主流報價1300-1400元/噸；黑龍江地區(qū)一級冶金焦報價1300-1400元/噸左右，遼寧地區(qū)二級冶金焦車板含稅報 1300元/噸；河南地區(qū)二級冶金焦報價1200-1400元/噸；上海地區(qū)二級冶金焦出廠價格報1200-1300元/噸左右；湖南邵東地區(qū)二級冶金焦價格報1050-1300元/噸左右；內(nèi)蒙包頭、烏海等地區(qū)二級冶金焦報900-1100元/噸左右，部分較低成交價格報800元/噸左右；四川攀枝花地區(qū)二級焦出廠含稅價格報1200元/噸。

　　目前,國內(nèi)部分鋼廠的焦炭庫存開始下降，有企業(yè)表示近期開始準備采購焦炭。由于各家大中型鋼廠高爐開工率較低，小鋼廠雖然部分開爐生產(chǎn)鋼坯，但整體對焦炭的需求量都普遍較低。據(jù)悉，國內(nèi)大中型鋼廠都有部分停工，少有鋼廠實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)，焦炭價格已經(jīng)不是影響鋼廠采購量的主要因素，其主要因素在于鋼廠對焦炭的需求量。隨著近期鋼廠開始計劃采購原料，預(yù)計后期將會出現(xiàn)一波焦炭采購量回升的跡象，并帶動焦炭價格短暫上調(diào)。截止到11月底，鋼鐵企業(yè)的焦炭采購價格，詳情見表三：

表三 鋼廠采購焦炭價格對照表

　　五、12月焦炭市場將止跌回穩(wěn)

　　十一月份，受下游鋼材行情不景氣影響，焦炭、焦煤價格雙雙大幅下降，市場可供資源不斷增加。以國礦為代表的國內(nèi)煉焦煤價格在11月初開始全面大幅下降，下降幅度從30%-40%不等。目前，大礦焦煤主流價格已經(jīng)跌至1200元/噸，而地方礦的焦精煤價格也回落到1000元/噸左右，焦炭主流報價也回落在 1250-1500元/噸左右。因需求不旺，焦煤價格仍有進一步下跌風(fēng)險，但是在11月下旬，受國家出臺四萬億內(nèi)需資金和寬松的貨幣政策的刺激，煤焦市場開始止跌企穩(wěn)、成交也小幅放量。

　　影響后期煤焦市場的因素有：

　　1、煉焦煤成本偏高依然是導(dǎo)致焦化企業(yè)虧損的關(guān)鍵。盡管目前焦精煤價格已經(jīng)大幅下降，但相對于現(xiàn)行的焦炭行情而言，生產(chǎn)成本依然偏高。

　　2、需求低迷仍然是導(dǎo)致焦炭市場低迷的主要原因。國內(nèi)經(jīng)濟不景氣，使得整個鋼材市場出貨不佳，原料采購不積極就成了市場普遍現(xiàn)象。

　　3、政策性支持將為2009年煤焦市場的復(fù)興帶來希望。四萬億促內(nèi)需、保增長政策的出臺，進出口稅率改革和寬松的貨幣政策，都將有利于國內(nèi)市場的復(fù)蘇。

　　此外，隨著中小鋼廠復(fù)工和部分品種鋼材價格的反彈，都將成為促使焦炭市場止跌企穩(wěn)的利好因素。12月份，隨著焦炭市場資源不斷消耗，焦炭價格仍有短期小幅上調(diào)的動力，但從長期趨勢來看將繼續(xù)保持低位暫穩(wěn)態(tài)勢。

　　大事件鏈接：

　　1.11月18日，山西省焦化行業(yè)協(xié)會稱，11月焦炭市場的指導(dǎo)意見是，在原來限產(chǎn)40%～50%的基礎(chǔ)上繼續(xù)加大限產(chǎn)力度達到60%～70%，企業(yè)可根據(jù)本企業(yè)的實際情況最大幅度地限產(chǎn)。限產(chǎn)及有條件停產(chǎn)的時間暫定到2009年6月。

　　2.11月26日，中國人民銀行決定下調(diào)人民幣存貸款基準利率和金融機構(gòu)存款準備金率：從2008年11月27日起，下調(diào)金融機構(gòu)一年期人民幣存貸款基準利率各1.08個百分點。

　　3.11月27日，根據(jù)商務(wù)部2008年第76號公告，經(jīng)各地商務(wù)主管部門初審、中國五礦化工進出口商會復(fù)核，商務(wù)部初步審定了符合2009年焦炭出口配額申領(lǐng)條件的企業(yè)名單。