恒源煤電整體上市已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段，并有望在09年上半年完成。整體上市完成后產(chǎn)能將大幅增長，成為皖北煤電集團(tuán)煤炭資源整合的平臺(tái)。
    恒源煤電2月20日公布了《關(guān)于公司重大資產(chǎn)購買涉及土地租賃關(guān)聯(lián)交易的議案》。而之前的08年11月18日，公司曾公告，公司董事會(huì)及臨時(shí)股東大會(huì)通過了公司重大資產(chǎn)購買及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易方案的補(bǔ)充議案：公司擬通過向控股股東安徽省皖北煤電集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)行股票并支付現(xiàn)金的方式購買其所擁有的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。
    公司通過以上決議顯示，重大收購項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段，并有望在09年上半年完成。據(jù)公告，恒源煤電擬通過向安徽省皖北煤電集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)行股票并支付現(xiàn)金的方式購買集團(tuán)公司所擁有的任樓煤礦、祁東煤礦、錢營孜煤礦及煤炭生產(chǎn)輔助單位的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。上述資產(chǎn)購買實(shí)施后，為確保收購后日常經(jīng)營，公司擬就上述資產(chǎn)收購所新增租賃的集團(tuán)公司相關(guān)土地簽訂《土地租賃協(xié)議》，每年將向集團(tuán)公司支付土地租賃費(fèi)1,440.38萬元。該協(xié)議涉及租賃的土地面積為2,357,413.90平方米，租賃期限為三年，租賃價(jià)格比照恒源煤電與集團(tuán)公司已有《土地租賃協(xié)議》所約定的租賃價(jià)格執(zhí)行，到期后恒源煤電有無條件續(xù)租權(quán)。08年10月23日，恒源煤電公布重大資產(chǎn)購買方案時(shí)股票連續(xù)跌停，市場(chǎng)面對(duì)融資項(xiàng)目幾乎成了驚弓之鳥。如今市場(chǎng)信心有所恢復(fù)，恒源煤電的價(jià)格已經(jīng)從當(dāng)時(shí)最低的7.99元回到了18元之上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于擬向大股東定向增發(fā)的價(jià)格13.71元/股和擬向機(jī)構(gòu)投資者定向增發(fā)的價(jià)格12.34元/股，從而掃除了實(shí)施該項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格障礙。恒源煤電有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，大股東皖北煤電集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略是以非煤產(chǎn)業(yè)為發(fā)展方向，逐步淡出煤炭采掘業(yè)，將優(yōu)質(zhì)煤炭資產(chǎn)注入恒源煤電是戰(zhàn)略性規(guī)劃。因此，恒源煤電不會(huì)因?yàn)槎��?jí)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)而隨意更改收購計(jì)劃。市場(chǎng)人士認(rèn)為，按照目前市場(chǎng)情況和恒源煤電的公告情況，該公司有望在上半年完成增發(fā)項(xiàng)目。
    整體上市完成后產(chǎn)能將大幅增長。公司此次擬購買的是皖北煤電集團(tuán)所擁有的任樓煤礦、祁東煤礦、錢營孜煤礦及煤炭生產(chǎn)輔助單位（供應(yīng)分公司、銷售公司、機(jī)械總廠、鐵路運(yùn)輸分公司等）的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估公司出具的報(bào)告書，標(biāo)的資產(chǎn)賬面凈資產(chǎn)值為156,859.10萬元，評(píng)估值為 306,748.65萬元。本次擬收購控股股東的煤炭資源地處華東地區(qū)，是國家“十一五”期間重點(diǎn)建設(shè)的13個(gè)大型煤炭基地中兩淮煤炭基地的重要組成部分。公告稱，恒源煤電作為皖北煤電集團(tuán)唯一控股的以煤炭開采、洗選和銷售為主業(yè)的上市公司，將成為皖北煤電集團(tuán)煤炭資源整合的平臺(tái)。收購?fù)瓿珊�，恒源煤電將擁有劉橋一礦、劉橋二礦、臥龍湖煤礦、五溝煤礦、任樓煤礦、祁東煤礦六對(duì)生產(chǎn)礦井，擁有錢營孜煤礦一對(duì)在建礦井。皖北煤電集團(tuán)所有主力生產(chǎn)礦井均已投入恒源煤電，公司將增加后備煤炭資源儲(chǔ)量108,701.91萬噸，可采儲(chǔ)量53,051.93萬噸，資源儲(chǔ)備顯著增加。此次資產(chǎn)注入完成后，皖北煤電集團(tuán)與煤業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)僅剩百善礦、前嶺礦、孟莊礦三個(gè)因資源枯竭即將關(guān)閉破產(chǎn)的礦井，以及淮南朱集煤礦、內(nèi)蒙古麻地梁煤礦、淮北龍王廟煤礦的探礦權(quán)資產(chǎn)。為避免勘探階段風(fēng)險(xiǎn)，恒源煤電自設(shè)立以來未開展探礦權(quán)業(yè)務(wù)。同時(shí)，皖北煤電集團(tuán)公司2008年10月21日出具承諾函，在上述煤礦勘探完畢，取得采礦權(quán)且具備正式開采條件后，恒源煤電可以隨時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展需要進(jìn)行收購；若恒源煤電屆時(shí)不行使收購權(quán)，皖北煤電集團(tuán)將采取向第三方轉(zhuǎn)讓等方式解決潛在的同業(yè)競爭。
    根據(jù)此前披露的2007年年報(bào)，恒源煤電實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入13.04億元，同比增長8.40%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.01億元，同比減少1.10%；每股收益 1.07元，每股凈資產(chǎn)5.99元。2008年前三季，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入12.74億元，同比增長35.02%，實(shí)現(xiàn)凈利潤18,402.12萬元，同比增長13.38%；每股收益0.98元，每股凈資產(chǎn)7.03元，凈資產(chǎn)收益率13.9%。
來源：世華財(cái)訊