【引言】2009年上半年，我國焦炭市場在外需低迷、企業(yè)持續(xù)限產(chǎn)及國內(nèi)下游需求震蕩回升的共同作用下，行情波動較大�？傮w來看，焦炭價(jià)格在1月份快速回升，緊接著2、3月份大幅回落，進(jìn)入4月份開始止跌回穩(wěn)，從5月份起穩(wěn)步回升至6月底。進(jìn)入下半年初期，焦炭市場將繼續(xù)保持6月份供需兩旺的趨勢，然而，目前市場向好的基礎(chǔ)并不穩(wěn)固，制約鋼鐵行業(yè)發(fā)展的深層次問題并未得到解決,總量過剩的結(jié)構(gòu)性問題仍然突出。因此，焦炭的產(chǎn)能釋放仍需適當(dāng)控制，二季度以來焦炭產(chǎn)量增速加快，這將給焦炭后市的平穩(wěn)運(yùn)行埋下隱患。

一、 國際粗鋼、生鐵產(chǎn)量繼續(xù)回落

　　『國際方面』據(jù)國際鋼鐵協(xié)會(IISI)最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：今年1-5月份，全球66個(gè)主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量為4.492億噸，同比下降22.4%。 1-5月份，歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為5071萬噸，同比下降44.4%；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為3628萬噸，同比下降33.3%；北美粗鋼產(chǎn)量為2940萬噸，同比下降49.3%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為2.943億噸，同比下降8.8%。

　　其中，5月份中國大陸粗鋼產(chǎn)量為4646萬噸，同比增長 0.6％，環(huán)比增長7％�？鄢�中國后，5月份全球粗鋼產(chǎn)量為4913萬噸，同比下降30.3%，環(huán)比增長7.8％，表明5月份國外鋼廠的復(fù)產(chǎn)速度高于國內(nèi)鋼廠，其中歐美鋼廠開工率提高最明顯。5月份全球粗鋼日均產(chǎn)量為3083.5萬噸，同比下降21%，環(huán)比增長3.9％，符合上個(gè)月的預(yù)期，為最近7個(gè)月以來最高水平。除個(gè)別地區(qū)略有下跌外，6月份國際市場整體反彈，全球鋼廠的開工率繼續(xù)提高，例如美國粗鋼周產(chǎn)量連續(xù)反彈，中國鋼廠6月中上旬產(chǎn)量也高于5月份。因此，預(yù)計(jì)6月份國際粗鋼日均產(chǎn)量將高于5月份。

　　國際鋼鐵協(xié)會還公布了全球高爐生鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)： 2009年1-5月份，全球40個(gè)主要生鐵生產(chǎn)國共生產(chǎn)高爐生鐵3.3669億噸，同比下降16.66%。從今年前5個(gè)月高爐生鐵的日均產(chǎn)量來看，除2月和5月日均產(chǎn)量較高外，其他各月均保持在220萬噸左右的日均生產(chǎn)水平。參考圖1、圖2：

圖1 2007年-2009年全球高爐生鐵產(chǎn)量月度對比走勢圖

圖2 2007-2009年全球生鐵產(chǎn)量日均走勢圖

　　『國內(nèi)方面』2009年1-5月份，我國共生產(chǎn)生鐵20987.47萬噸，比去年同期增加了836.47萬噸，同比增長了4.2%。今年前5個(gè)月，我國生鐵日均產(chǎn)量保持震蕩攀升態(tài)勢，從1月份日產(chǎn)量的130.84萬噸一路攀爬至5月份的146.54萬噸。見圖3、圖4.

圖3 中國高爐生鐵月產(chǎn)量對比走勢圖

圖4 中國高爐生鐵日均產(chǎn)量走勢圖

二、 前5個(gè)月共產(chǎn)焦炭1.26億噸　同比下降7.4%

　　2009年1-5月份，全國共生產(chǎn)焦炭12641.4萬噸，比去年同期減少1005.64萬噸，同比下降7.4%。其中，5月份焦炭月產(chǎn)量及日均產(chǎn)量均創(chuàng)出9個(gè)月以來的新高。見圖5、圖6。

　　在需求增長的拉動下，獨(dú)立焦化廠都開始放開產(chǎn)能。據(jù)悉，河北、山東、上海、江蘇、安徽等地焦炭產(chǎn)能已經(jīng)由之前的50%恢復(fù)到現(xiàn)在的95%以上，而國內(nèi)最大的焦炭生產(chǎn)基地山西地區(qū)的產(chǎn)量也由前期的20%釋放到現(xiàn)在的50%以上，目前焦化企業(yè)對市場比較看好。在市場向好的前景下，國內(nèi)焦炭產(chǎn)量已經(jīng)大幅增加，焦炭產(chǎn)能過剩再次引發(fā)業(yè)界的擔(dān)憂：如果鋼材需求遭遇瓶頸，勢必再次將焦炭行業(yè)推上供大于求、行情急速下滑的兩難境地。

圖5 2007-2009年我國焦炭產(chǎn)量對比走勢圖

圖6 2007-2009年我國焦炭日均產(chǎn)量走勢圖

三、 前5個(gè)月焦炭出口大幅縮減

　　根據(jù)中國海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，我國共出口焦炭20.59萬噸，出口金額為7314.3萬美元。與去年同期相比，出口數(shù)量累計(jì)下降96.7%，出口金額累計(jì)下降97%。見圖7。

圖7 2007-2009年全國焦炭月出口量對比走勢圖

　　從去年四季度以來，中國焦炭出口量持續(xù)衰減，截止到今年5月份，焦炭單月出口量僅為2萬噸左右，焦炭出口基本上停滯不前。從各國粗鋼生鐵的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，焦炭出口銳減的主要因素是外需低迷所致。今年前5個(gè)月，從全球40個(gè)主要生鐵生產(chǎn)國的產(chǎn)量來看：1-5月份，歐盟累計(jì)生產(chǎn)生鐵2591.1萬噸，同比下降47.01%；北美累計(jì)生產(chǎn)生鐵1010.5萬噸，同比下降52.95%；獨(dú)聯(lián)體累計(jì)生產(chǎn)生鐵2647.2萬噸，同比下降32.26%；南美累計(jì)生產(chǎn)生鐵942.5萬噸，同比下降45.13；非洲累計(jì)生產(chǎn)生鐵185.5萬噸，同比下降26.77%；中東累計(jì)生產(chǎn)生鐵105.3萬噸，同比增長 20.76%；去除中國以外，全球40個(gè)國家累計(jì)生產(chǎn)生鐵1.2816億噸，同比下降36.72%。在以上地區(qū)中，歐盟、美國、日本和韓國都是中國焦炭的傳統(tǒng)需求國，然而，受全球金融危機(jī)影響，這些國家從去年下半年以來紛紛縮減鋼鐵產(chǎn)量，從而減少了對中國的焦炭需求，間接影響了我國的焦炭出口市場。此外，較高的出口關(guān)稅也成為貿(mào)易商降低出口意愿的一個(gè)因素。從國際鋼協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，5月份國外鋼廠的復(fù)產(chǎn)速度高于國內(nèi)鋼廠，其中歐美鋼廠開工率提高最明顯。因此，隨著全球鋼鐵業(yè)的復(fù)蘇，國際市場對焦炭的需求正逐步回升，預(yù)計(jì)后期焦炭出口量將有所上升。

四、 上半年焦炭行情先跌后穩(wěn)

　　2009年上半年，我國焦炭行情經(jīng)歷了先漲后跌，然后企穩(wěn)回升的走勢。經(jīng)過2008年的行業(yè)大洗牌， 2009年初，焦炭市場開始進(jìn)入過渡期并逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，因焦化廠前期的持續(xù)限產(chǎn)及對后市的不確定性判斷，使得春節(jié)前焦炭供需出現(xiàn)缺口，焦炭價(jià)格快速拉高。北方地區(qū)二級焦價(jià)格迅速上升至1800-1900元/噸，而南方二級焦價(jià)格更是達(dá)到額2000元/ 噸。然而，就在人們樂觀地估計(jì)焦炭市場已經(jīng)回暖之際，焦炭價(jià)格卻在2、3月份迅速下滑，并一路回落至1300-1400元/噸，在接下來的二季度里，焦炭價(jià)格開始逐漸企穩(wěn)并理性地小幅增長。見圖8.

圖8 全國主要地區(qū)二級冶金焦價(jià)格走勢圖

　　根據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會和冶金價(jià)格信息中心發(fā)布的中國焦化產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)顯示，今年1-6月份，國內(nèi)焦炭市場與去年相比，總體運(yùn)行形勢較平穩(wěn)。截止到今年6月份，焦炭產(chǎn)品（>40毫米）指數(shù)報(bào) 點(diǎn)，整個(gè)二季度的指數(shù)變化不是很大。參考圖9。

圖9 焦炭價(jià)格指數(shù)圖

　　截止到2009年6月底，全國主要區(qū)域焦炭市場的波動情況如下：

　　『華北地區(qū)』進(jìn)入2009年以來，華北地區(qū)焦炭市場走出了先揚(yáng)后抑再揚(yáng)的市場行情。年初在國家擴(kuò)內(nèi)需，保增長，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政策的刺激下，焦炭市場價(jià)格走出了一輪反彈行情，由去年底的1400-1500元／噸迅速上漲到1800-1900元／噸。然而在市場沒有真正回暖、需求沒有釋放出來的情況下，焦炭價(jià)格又出現(xiàn)了快速下行的走勢，跌幅達(dá)300-400元／噸，焦化企業(yè)出現(xiàn)整體虧損的局面，大部分焦化企業(yè)處于限產(chǎn)中。為穩(wěn)定焦炭市場價(jià)格，4月份，山西、河北焦協(xié)出臺 2009年的第一次焦炭市場價(jià)格指導(dǎo)意見，由于市場需求不旺，并沒有見到明顯效果。進(jìn)入五月份，各項(xiàng)刺激經(jīng)濟(jì)的政策開始顯效，市場走勢發(fā)生變化。山西焦炭聯(lián)盟及河北焦協(xié)兩次上調(diào)焦炭指導(dǎo)價(jià)格。在鋼材價(jià)格不斷走高、下游需求逐漸增加的市場推動下，焦炭價(jià)格出現(xiàn)再次上漲，漲幅達(dá)200-300元／噸，且局部地區(qū)出現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)行情。六月份，華北地區(qū)焦炭市場繼續(xù)上行態(tài)勢。山西、河北兩省的焦化行業(yè)協(xié)會再次發(fā)布焦炭市場價(jià)格的指導(dǎo)意見，分別較5月提高焦炭價(jià)格60 元／噸及50-80元／噸。

　　山西地區(qū)在價(jià)格提高的同時(shí)仍要求各焦化企業(yè)保持較高幅度的限產(chǎn)比例。由于前期山西焦化企業(yè)普遍處于虧損狀態(tài)，在此情況下，山西省出臺了減輕重點(diǎn)焦化企業(yè)的政府基金和收費(fèi)負(fù)擔(dān)的政策，山西焦煤集團(tuán)向省內(nèi)焦化企業(yè)供應(yīng)1200萬噸煉焦煤，都為焦化企業(yè)的扭虧為盈奠定了基礎(chǔ)。下游需求的不斷增加及部分地方煤礦煤價(jià)的上漲，助推焦炭價(jià)格的上升。

　　河北地區(qū)在下游鋼鐵企業(yè)需求增加的作用下，焦化企業(yè)基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。即使這樣，焦炭市場仍呈現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢，價(jià)格不斷攀升且銷售情況較為樂觀，各企業(yè)仍保持著較低的庫存量，且基本實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。鋼廠方面對焦炭價(jià)格的不斷上漲，仍保持較為謹(jǐn)慎的采購量，以適當(dāng)?shù)膸齑鎭響?yīng)對市場的變化。

　　隨著國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷壙大，拉動內(nèi)需政策也初步見效，鋼鐵市場逐漸回暖，價(jià)格不斷上漲。在此行情的刺激下，拉動了對焦炭需求的不斷增加。由于各焦化企業(yè)庫存普遍偏低，鋼廠在加大生產(chǎn)力度的同時(shí)，焦炭市場的供給就顯得有些供不應(yīng)求，從而推動焦炭價(jià)格一路走高。但隨著焦化企業(yè)產(chǎn)能的不斷釋放，下游需求的承接能力是否還能再有效的放大，還需要看鋼鐵市場的走勢而定。預(yù)計(jì)后市焦炭價(jià)格會穩(wěn)中有升。以下是焦炭價(jià)格具體變化情況：

　　『東北地區(qū)』進(jìn)入2009年，東北地區(qū)焦炭市場在其他地區(qū)的相互影響下，價(jià)格有所上調(diào)。但是，當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)的大型聯(lián)合鋼鐵企業(yè)并沒有完全恢復(fù)生產(chǎn)，因此對焦炭的需求拉動作用有限。盡管在其他地區(qū)焦炭價(jià)格快速回升之際，東北地區(qū)焦炭價(jià)格沒有能夠快速上漲，但是在2、3月份全國焦炭價(jià)格回落之時(shí)，東北地區(qū)焦炭市場因?yàn)樾枨笙陆挡坏貌桓�隨市場降低焦炭價(jià)格。據(jù)當(dāng)?shù)劁撹F企業(yè)稱，僅3月份焦炭采購價(jià)格就累計(jì)下調(diào)了4次，總下調(diào)幅度達(dá)到了250元/噸左右。然而，隨著全國鋼材價(jià)格的逐步回升，鋼廠也開始提高產(chǎn)量并增加了對焦炭的采購需求。進(jìn)入4月份后，東北地區(qū)焦炭行情跌勢趨緩，而且因?yàn)闊捊姑簝r(jià)格的連續(xù)下調(diào)，焦炭企業(yè)的生產(chǎn)也逐漸開始有了利潤空間。截止到6月底，東北地區(qū)焦炭價(jià)格連續(xù)上調(diào)，目前下游需求也較為平穩(wěn)。

　　『西北地區(qū)』2009 年上半年，西北地區(qū)焦炭市場與其他區(qū)域相比，價(jià)格普遍偏低。盡管伴隨著下游需求的起落，焦炭價(jià)格也有一定的漲跌，但是調(diào)整幅度相對較小。而且因?yàn)榈靥巸?nèi)陸，交通運(yùn)輸方面沒有其他區(qū)域有比較優(yōu)勢，尤其是通過公路運(yùn)輸?shù)慕固�，運(yùn)費(fèi)的上漲成為制約焦炭價(jià)格回升的很大問題。從甘肅、內(nèi)蒙及山西等地的焦炭價(jià)格變化情況看，1月份，西北地區(qū)二級焦價(jià)格在1500-1700元/噸左右，2、3月份則迅速回落至1200-1300元/噸左右，進(jìn)入2季度，焦炭價(jià)格開始逐漸回升，并穩(wěn)步回升至1400-1500元/噸。

　　『華東地區(qū)』進(jìn)入2009年，華東地區(qū)焦炭市場跟隨鋼鐵企業(yè)的增產(chǎn)而有所回溫。華東地區(qū)能源消耗量大，以寶鋼、沙鋼為代表的大中型鋼鐵企業(yè)拉動了該地區(qū)對焦炭的巨大需求。前期積壓的原燃料庫存基本消耗殆盡，也為焦炭價(jià)格的上漲提供了空間。然而好景不長，春節(jié)后國內(nèi)鋼材價(jià)格大幅度回落，引發(fā)焦炭需求大量縮減，市場觀望氣氛濃厚。隨著鋼廠減少庫存及壓縮產(chǎn)量計(jì)劃的逐步落實(shí)，對焦炭的市場需求也因此大幅減少，焦炭價(jià)格在2、3月份經(jīng)歷了全面下降。進(jìn)入4月份，山東省焦化行業(yè)協(xié)會繼續(xù)號召山東省內(nèi)焦化企業(yè)，嚴(yán)格執(zhí)行限產(chǎn)措施，加大限產(chǎn)幅度到50%～60%。隨后，鋼廠庫存開始下降，焦炭供應(yīng)因焦企的持續(xù)限產(chǎn)而略顯緊張。因礦石、焦炭等原燃料價(jià)格的大幅回落，鋼材價(jià)格連續(xù)兩個(gè)月的回升，促使鋼廠開始放量生產(chǎn)。截止到6月底，焦炭價(jià)格的上漲勢頭依然維持著，但是迫于鋼廠盈虧底線的限制，焦炭價(jià)格保持小幅上漲趨勢。

　　『中南地區(qū)』上半年，中南地區(qū)焦炭市場走勢隨國內(nèi)市場需求而產(chǎn)生波動。年初，焦炭價(jià)格隨鋼材價(jià)格的上漲而上揚(yáng)，部分地區(qū)焦炭價(jià)格一度達(dá)到1850元/噸，然而隨著市場的虛假繁榮，下游需求的萎縮，焦炭價(jià)格直落300－400元/噸,價(jià)格原本不太高的企業(yè)也有200元/噸左右的降幅至1450元/噸左右。經(jīng)過3－4月份的調(diào)整，五月份在市場逐漸向好，鋼材市場價(jià)格不斷走高，下游需求開始轉(zhuǎn)旺，國家刺激經(jīng)濟(jì)政策顯效的環(huán)境下，焦炭價(jià)格開始出現(xiàn)上升走勢且局部地區(qū)呈現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)行情。進(jìn)入六月份，隨著鋼鐵市場的繼續(xù)回暖，焦炭市場依然保持強(qiáng)勢。由于各焦化企業(yè)庫存均較低，且下游需求較旺盛，加之各地方煤礦的焦煤價(jià)格有所上漲,這些因素都推動了焦炭價(jià)格的不斷上升，形成了南北方焦炭價(jià)格的聯(lián)動。由于前期南方焦炭價(jià)格偏低，本月的調(diào)價(jià)也給南方焦化企業(yè)一次補(bǔ)漲機(jī)會。但從目前焦炭價(jià)格的漲勢來看，遠(yuǎn)沒有中下旬時(shí)那么強(qiáng)烈，基本處于平穩(wěn)走勢。

　　由于焦炭價(jià)格的上漲，鋼鐵企業(yè)也隨市場波動上調(diào)了焦炭的采購價(jià)格，而采購量均以保證生產(chǎn)正常運(yùn)行即可。對于七月份的采購價(jià)格各鋼企多以謹(jǐn)慎觀望為主。以下是焦炭價(jià)格具體變化情況：

　　『西南地區(qū)』經(jīng)歷了08年4季度的持續(xù)大幅度限產(chǎn)，進(jìn)入2009年初，西南地區(qū)焦炭資源便略顯緊張，價(jià)格有所攀升。此外，在國家出臺一系列“經(jīng)濟(jì)刺激”方案后，西南地區(qū)鋼材價(jià)格很快回升，鋼廠生產(chǎn)也開始放量。鋼廠對焦炭采購需求的增加，使得焦炭價(jià)格在一個(gè)月內(nèi)上漲了近30%左右。然而好景不長，春節(jié)過后，焦炭市場隨著鋼材價(jià)格的回落而急轉(zhuǎn)直下。然而，當(dāng)?shù)亟姑阂蛐〉V的停產(chǎn)整頓價(jià)格仍在繼續(xù)上升，鋼廠對于焦炭的漲價(jià)要求更是難以滿足。在上下游的共同擠壓下，焦炭企業(yè)再次陷入虧損。西南地區(qū)焦炭市場因下游鋼廠需求下降的原因，連續(xù)下調(diào)了焦炭銷售價(jià)格。但是，因部分四川本地的鋼廠都有災(zāi)后建設(shè)鋼材的訂單，因此生產(chǎn)還是在正常運(yùn)轉(zhuǎn)，盡管焦炭價(jià)格保持較低水平，但是出貨情況較好。西南地區(qū)焦化廠多于鋼廠，焦炭的供應(yīng)量充足，抵消了因鋼廠庫存下降、補(bǔ)倉推動起來的焦炭價(jià)格上漲。截止到6月份，因焦煤供應(yīng)貨緊價(jià)揚(yáng)，當(dāng)?shù)亟固績r(jià)格價(jià)格開始小幅回升。

五、 下半年焦炭繼續(xù)回升阻力重重

　　2008年，中國累計(jì)生產(chǎn)焦炭總量約32700萬噸，同比減產(chǎn)約850萬噸，下降約2.54％，這也是我國焦炭生產(chǎn)自1999年以來的第一次負(fù)增長。 2008年，我國焦化行業(yè)在火爆旺盛的市場與冷酷嚴(yán)寒的國際金融危機(jī)間，感受到了冰火兩重天的驟變，同時(shí)，也使我國焦化行業(yè)多年來過度擴(kuò)張和粗放經(jīng)營發(fā)展問題經(jīng)受了前所未有的嚴(yán)峻沖擊和洗禮。進(jìn)入2009年，焦化行業(yè)開始重新審視今后的發(fā)展道路，尤其是焦炭生產(chǎn)大省?D?D山西的焦化行業(yè)發(fā)展之路。因此，山西省政府在今年4月份發(fā)布了《山西省焦化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，根據(jù)《規(guī)劃》，到2011年山西焦化企業(yè)數(shù)要從目前的270多家減少到150家以內(nèi)，改變山西省焦化企業(yè)小而散的結(jié)構(gòu)模式，著力提升焦炭行業(yè)的產(chǎn)能集中度，培育抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的大型焦化企業(yè)集團(tuán)。目前，山西省正在積極落實(shí)這一政策。

　　與此同時(shí)，為了應(yīng)對金融危機(jī)，扶持焦化企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，山西省出臺政策，減輕重點(diǎn)焦化企業(yè)的政府基金和收費(fèi)負(fù)擔(dān)。根據(jù)方案，從7月1日起，除繼續(xù)執(zhí)行水資源補(bǔ)償費(fèi)和水資源費(fèi)政策外，省政府對各項(xiàng)收費(fèi)分別采取降低、免繳（收）、暫免收取、緩繳等政策。采取這項(xiàng)政策后，全省重點(diǎn)焦化企業(yè)最多可減少91.4元／噸焦，最少也可減少53.4元／噸焦。

　　在以上各項(xiàng)措施的扶持下，我國焦炭行業(yè)開始步入一個(gè)穩(wěn)步回升的良性發(fā)展軌道。尤其值得注意的是，近半年以來，山西省焦化行業(yè)協(xié)會力促企業(yè)限產(chǎn)。焦炭市場目前面臨的最大問題便是產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，因此，產(chǎn)量如果不能得到有效控制，焦炭市場的回暖就難以實(shí)現(xiàn)。從今年1月到7月，山西焦化行業(yè)協(xié)會在月度市場指導(dǎo)意見中明確提出限產(chǎn)指標(biāo)。著一舉措在5月中旬開始逐漸顯現(xiàn)效果。隨著鋼材價(jià)格的回升，鋼廠生產(chǎn)開始逐漸放量。而前期鋼廠都在堅(jiān)持實(shí)施低庫存生產(chǎn)策略，焦化廠則持續(xù)大幅度的限產(chǎn)，以上因素的共同作用下，使得焦炭的市場可供資源開始偏緊，焦炭價(jià)格也因此而穩(wěn)步回升。

　　但是進(jìn)入下半年，焦炭價(jià)格繼續(xù)回升仍面臨很大阻力。同時(shí)焦炭產(chǎn)能的快速釋放也為焦炭市場的回暖埋下隱患。因此，在下游鋼鐵市場繼續(xù)回升的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)定的前提下，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎對待當(dāng)前的市場變化。