大同煤業(yè)今日開盤后快速拉升，隨后在高位小幅震蕩，11點10分被巨額買盤封住漲停。午后兩點左右稍有打開，但終以漲停收盤，并創(chuàng)下上市以來最高收盤價50.02元。公司為國內(nèi)第二大煤炭生產(chǎn)企業(yè)，每股資源儲量國內(nèi)第一。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2011年綜合每股盈利預測值分別為1.97、2.25和2.60元;當前共有20位分析師跟蹤，8位分析師建議"強力買入"，9位分析師建議"買入"，3位分析師建議"觀望"，綜合評級系數(shù)1.75。

　　受益與煤價堅挺，公司09年一季度業(yè)績向好。09年一季度公司營業(yè)收入達20.45億元，凈利潤達5.46億元，每股收益0.65元，同比增長 225%。但由于重點合同電煤價格談判一直遲遲未決，公司預收的貨款與煤炭發(fā)運量和煤炭價格尚處在商議階段，如果未來煤炭價格下跌，可能會給公司的業(yè)績帶來一定風險。

　　公司直接或間接地受益于資源整合。目前山西省的煤炭資源整合已經(jīng)步入快車道，公司的控股股東同煤集團是山西省政府規(guī)定的煤礦兼并重組資源整合的主體之一。隨著行業(yè)集中度的提高，國有大型煤炭企業(yè)在與下游用戶的談判中將具備更強的話語權(quán)。同煤集團自產(chǎn)煤今年計劃達到8000萬噸，煤炭總銷量達 1.3億噸以上，集團作為國內(nèi)第二大動力煤生產(chǎn)供應商的地位日益重要。

　　投資三公司對公司貢獻不大、但未來成長性較好。公司投資召富(80%，120萬噸/年)、華富(80%，120萬噸/年)、色連一號 (70%，500萬噸/年)三礦仍然處于基建期，公司計劃在三礦生產(chǎn)穩(wěn)定后，將三礦產(chǎn)能分別擴至500萬噸/年、500萬噸/年、1000萬噸/年，故未來成長性較好。

　　集團公司資源雄厚、持續(xù)注入預期強烈。公司上市前歸還集團公司四礦合計產(chǎn)能1930萬噸/年(燕子山礦明確注入故不考慮)。同時，據(jù)公司高管介紹，公司未來將有6個1000萬噸級、5個500萬噸級煤礦建成，未來5年公司具有持續(xù)資產(chǎn)注入預期。

　　投資建議。西南證券指出，公司內(nèi)生與外延發(fā)展空間巨大，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，具有較強的風險承受能力，具備長線投資價值。目標價位50元，對應市盈率22.73(X),給予公司“增持”評級。

　　風險提示：資源稅改政策出臺、宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)影響公司業(yè)績。

來源：今日投資