國(guó)家主席胡錦濤在聯(lián)合國(guó)總部闡述中方“碳強(qiáng)度”目標(biāo)：

　　聯(lián)合國(guó)氣候變化峰會(huì)22日上午9時(shí)許在聯(lián)合國(guó)總部大會(huì)廳開(kāi)幕。這是各國(guó)試圖締結(jié)《京都議定書(shū)》后續(xù)協(xié)定的12月哥本哈根會(huì)議前的最后一次談判。

　　中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤當(dāng)天在峰會(huì)開(kāi)幕式上發(fā)表題為《攜手應(yīng)對(duì)氣候變化挑戰(zhàn)》的講話(huà)，其向在場(chǎng)100多位各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人承諾，中國(guó)將進(jìn)一步把應(yīng)對(duì)氣候變化納入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，并繼續(xù)采取強(qiáng)有力的措施：一是加強(qiáng)節(jié)能、提高能效工作，爭(zhēng)取到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年有顯著下降；二是大力發(fā)展可再生能源和核能，爭(zhēng)取到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15％左右；三是大力增加森林碳匯，爭(zhēng)取到2020年森林面積比 2005年增加4000萬(wàn)公頃，森林蓄積量比2005年增加13億立方米；四是大力發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，積極發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，研發(fā)和推廣氣候友好技術(shù)。

　　對(duì)上述講話(huà)，各界關(guān)注的焦點(diǎn)在于中國(guó)的“碳強(qiáng)度”目標(biāo)：一是爭(zhēng)取到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年有顯著下降；二是爭(zhēng)取到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15％左右，2005年時(shí)這一比例是7.5%。

　　中國(guó)光伏發(fā)電2020年有望達(dá)到8000萬(wàn)千瓦。圖為西藏太陽(yáng)能研究示范中心科研人員在拉薩一棟樓房頂部檢查太陽(yáng)能設(shè)備。

　　國(guó)金證券：光伏發(fā)電空間最大

　　國(guó)家主席胡錦濤在紐約的聯(lián)合國(guó)氣候變化峰會(huì)發(fā)言，除了原則性描述外，所提到的關(guān)鍵數(shù)字有兩個(gè)：森林蓄積量和森林面積、非化石能源占總發(fā)電量的比例。就新能源行業(yè)而言，我們更關(guān)心后一個(gè)指標(biāo)。

　　胡錦濤在會(huì)上宣布中國(guó)將大力發(fā)展可再生能源和核電，到2020年使非化石能源發(fā)電量占中國(guó)的15%。我們認(rèn)為，15%這一數(shù)字有些歧義，按照胡錦濤的發(fā)言，這一比例是“非化石能源”的比例，理論上這是包括了水電、核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等能源形式，僅排除了煤電和燃?xì)�、重油發(fā)電；但事實(shí)上，中國(guó)的水電占全部發(fā)電量的比例早已經(jīng)超過(guò)15%，2008年水電發(fā)電量占比16.41%，2009年前8個(gè)月這一數(shù)字為16.40%，因此我們判斷這一指標(biāo)應(yīng)該是不含水電的非化石能源。

　　若不含水電的非化石能源在2020年占總發(fā)電量比例達(dá)到15%，這將是非常宏偉的目標(biāo)，對(duì)整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)都將產(chǎn)生巨大而深遠(yuǎn)的影響。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)水電和火電之外的發(fā)電形式占總發(fā)電量的比例在2008年為2.6%，今年前8個(gè)月為3.1%；從總量的角度看，2020年通常假設(shè)全國(guó)裝機(jī)15億千瓦，考慮光伏和風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)只有2000左右，相當(dāng)于目前火電和水電的一半不到。因此，發(fā)電量占比15%可以大概理解為30%左右的容量，也就是超過(guò)4億千瓦：核電方面，按照國(guó)家規(guī)劃給予樂(lè)觀(guān)放大，按1億千瓦估算；風(fēng)電按照2億千瓦估算；還有接近1億千瓦的空間要由光伏或者其他形式能源填充。

　　綜上所述，若我們分析的前提（不含水電）成立，則新能源的未來(lái)目標(biāo)均會(huì)大幅上調(diào)，光伏發(fā)電無(wú)疑是空間最大的，風(fēng)電則是總量最大的，短期增速最快的則是核電。

　　按胡錦濤主席講話(huà)推算，且推算前提成立的話(huà)，估計(jì)2020年風(fēng)電總裝機(jī)將達(dá)2.5億千瓦，未來(lái)十幾年內(nèi)年均增加2500萬(wàn)千瓦；核電總裝機(jī)提高到1.2億千瓦，光伏發(fā)電達(dá)8000萬(wàn)千瓦。（編注：5月路透社獲得的新能源規(guī)劃草案初稿顯示，中國(guó)到2020年的新能源發(fā)展目標(biāo)已較之前規(guī)劃明顯提高：風(fēng)電總裝機(jī)容量將提高至約1.5億千瓦；太陽(yáng)能光伏的發(fā)展目標(biāo)為總裝機(jī)容量2000萬(wàn)千瓦；核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)約8000萬(wàn)千瓦。）

　　日信證券：核能將迎新機(jī)遇

　　國(guó)家主席胡錦濤22日在紐約表示，在新能源方面，爭(zhēng)取到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右。

　　我們認(rèn)為，核能將迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。目前國(guó)內(nèi)核能利用程度還很低：截至2008年底，國(guó)內(nèi)已投產(chǎn)的核電站有6座，共11臺(tái)核電發(fā)電機(jī)組 906.8萬(wàn)千瓦，僅占全國(guó)總裝機(jī)容量的1.1%左右；2008年核電發(fā)電量684億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量的1.99%。而目前世界核電的裝機(jī)容量平均占比已達(dá)17%，遠(yuǎn)超中國(guó)裝機(jī)水平。

　　根據(jù)《核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2005-2020年）》，到2010年，國(guó)內(nèi)在運(yùn)行核電裝機(jī)容量1200萬(wàn)千瓦；到2020年，在運(yùn)行核電裝機(jī)容量4000萬(wàn)千瓦，在建核電裝機(jī)容量1800萬(wàn)千瓦。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，在未來(lái)10年中，中國(guó)每年要開(kāi)工建設(shè)3臺(tái)以上核電機(jī)組，年復(fù)合增長(zhǎng)率近17%。

　　未來(lái)中國(guó)核電新建項(xiàng)目較多。2009年，中國(guó)引進(jìn)的一批核電機(jī)組項(xiàng)目將相繼開(kāi)工，裝機(jī)容量超過(guò)1000萬(wàn)千瓦，包括美國(guó)西屋AP1000技術(shù)建設(shè)的浙江三門(mén)一期2臺(tái)125萬(wàn)千瓦核電機(jī)組、山東海陽(yáng)一期2臺(tái)125萬(wàn)千瓦核電機(jī)組、歐洲EPR技術(shù)建設(shè)的廣東臺(tái)山2臺(tái)170萬(wàn)千瓦核電機(jī)組，以及海南核電一期2臺(tái)65萬(wàn)千瓦核電機(jī)組等。2010年，中國(guó)內(nèi)陸省份如江西、湖南和湖北三個(gè)核電項(xiàng)目可望開(kāi)工。

　　大量核電新建項(xiàng)目，給核電材料廠(chǎng)商帶來(lái)更大的發(fā)展空間，所涉及的相關(guān)公司包括蘭太實(shí)業(yè)、方大炭素、東方鋯業(yè)。

　　其中，蘭太實(shí)業(yè)生產(chǎn)快中子反應(yīng)堆所必需的冷卻劑核級(jí)鈉，擁有很高的技術(shù)壁壘優(yōu)勢(shì)；方大炭素產(chǎn)品可用于目前廣泛運(yùn)行的石墨反應(yīng)堆中；東方鋯業(yè)，其鋯產(chǎn)品作為核燃料包殼材料，在所有反應(yīng)堆中不可缺少。目前投資者可關(guān)注動(dòng)態(tài)市盈率相對(duì)較低的蘭太實(shí)業(yè)、方大炭素（編注：蘭太實(shí)業(yè)昨日逆勢(shì)漲2.82%，方大炭素逆勢(shì)漲4.03%，東方鋯業(yè)下跌2.42%）。