2009年前三季度開灤股份實現(xiàn)營業(yè)收入70.83億元，同比下降6%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤5.8億元，同比下降39.07%；折合每股收益0.50元，其中三季度每股收益僅實現(xiàn)0.17元。

　　前三季度，煤炭業(yè)務(wù)實現(xiàn)毛利11億元，毛利率40%%，較上半年下降約4%。實現(xiàn)凈利潤5.6億元，較08年同期下滑近1.4億元。按此計算，公司煤炭業(yè)務(wù)貢獻每股收益0.45元。公司煤炭業(yè)務(wù)盈利增速的下滑，主要是由于公司煤炭范各莊煤礦在三季度停產(chǎn)檢修，導(dǎo)致出煤量減少所致。

　　盈利預(yù)測和投資評級：維持增持投資評級。我們預(yù)計公司09-11年公司EPS分別為0.68元、0.95元和1.33元，對應(yīng)動態(tài)PE35、 25和18倍。估值相對較高。但考慮到公司焦煤資源的稀缺性，以及公司的焦化項目回復(fù)未來正常盈利后，對業(yè)績貢獻較大，維持強烈推薦的投資評級。

來源：新浪財經(jīng)