2010年的“一號文件”的出臺，表明國家再次加大了支農(nóng)惠農(nóng)的力度，其中一項政策就是支持農(nóng)民建房，以此作為擴(kuò)大內(nèi)需的一項重要新舉措。證券業(yè)人士普遍認(rèn)為，此舉將會提高主要建筑材料的需求，其中水泥板塊受益最大。

　　1日港股大市縮量反彈，弱勢仍然明顯，但建材板塊卻一馬當(dāng)先，領(lǐng)漲大盤。在市場憧憬建材股將受惠于“建材下鄉(xiāng)”政策的情況下，截至昨日收盤，中材股份(01893.HK)大升10.99%，收報5.25港元；中國建材(03323.HK)升幅更達(dá)到11.13%，收報14.38港元；另外，水泥板塊全線走高，其中安徽海螺(00914.HK)大升9.3%，收報47港元；金隅股份(02009.HK)、山水水泥(00691.HK)、華潤水泥(01313.HK)及臺泥國際(01136.HK)等其他水泥股的漲幅也都在3%以上。

　　據(jù)內(nèi)地的水泥協(xié)會預(yù)計，“建材下鄉(xiāng)”政策一旦啟動，初步估計農(nóng)村居民每年用于建房和房屋維修消費近5000億元（人民幣，下同）；如果能通過財政補貼等政策激發(fā)并拉動農(nóng)民建房凈增長10%-15%，那么每年將可增加國內(nèi)消費至少500億-600億元。有證券業(yè)分析師認(rèn)為，“建材下鄉(xiāng)”政策將會大大提高市場對于建房主要建筑材料，尤其是對于水泥的需求，水泥股將成為直接受益于建材下鄉(xiāng)政策的板塊﹐短期有望繼續(xù)跑贏大市。

　　中銀國際發(fā)表研究報告稱，國家統(tǒng)計局的信息顯示，2008年農(nóng)村個人固定資產(chǎn)投資額為5952億元，占農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額比例為24.7%；2008年農(nóng)村農(nóng)戶施工房屋建筑面積為9.19億平方米，每平方米的造價為445元。中銀國際認(rèn)為，即使考慮到農(nóng)村建筑單位水泥用量偏小、質(zhì)量偏低，假設(shè)每平米折合水泥用量100-150公斤，預(yù)計農(nóng)村農(nóng)戶建房的年度水泥用量在9000萬噸至1.4億噸之間。照此計算，如果國家的“建材下鄉(xiāng)”政策拉動效應(yīng)明顯，對于水泥等建材業(yè)將可能帶來10%的額外需求，大約為900萬噸至1400萬噸之間。此前，中銀國際預(yù)計2010年內(nèi)地水泥的增量需求為1.86億噸，增幅為11.3%；但在“建材下鄉(xiāng)”政策拉動下，將可能使2010年內(nèi)地的水泥需求增速提升0.55%-0.85%。該行據(jù)此認(rèn)為，“建材下鄉(xiāng)”對水泥業(yè)將構(gòu)成輕度利好，因此維持水泥行業(yè)的“中性”評級，預(yù)期該板塊存在小幅反彈的趨勢。

　　但時富資產(chǎn)管理聯(lián)席董事姚浩然認(rèn)為，雖然昨日水泥股板塊股價顯著上升，但這一板塊中的個股目前估值已經(jīng)偏高，短期有可能會快速沖高，但高位可能會有機構(gòu)拋售獲利，提醒投資者在港股弱勢沒有明顯改變的情況下跟風(fēng)要謹(jǐn)慎。