集團(tuán)公司資產(chǎn)有望注入短期內(nèi)，集團(tuán)資產(chǎn)可以注入的對(duì)象主要是兩個(gè)煤礦：司馬煤礦、郭莊煤礦，合計(jì)產(chǎn)量為480萬(wàn)噸；由于潞安集團(tuán)的剩余煤炭資產(chǎn)盈利能力和上市公司的煤炭資產(chǎn)盈利能力相同，假如公司采用純粹增厚現(xiàn)有股東利益的方式注入，將會(huì)增厚公司業(yè)績(jī)15%左右。長(zhǎng)期來(lái)看，集團(tuán)在本次整合中獲得的資源以及新疆等煤炭資產(chǎn)，具有向上市公司注入的可能性。
　　維持“增持-A”投資評(píng)級(jí)：由于安全費(fèi)用等會(huì)計(jì)政策調(diào)整的問(wèn)題，我們小幅下調(diào)了公司的業(yè)績(jī)，下調(diào)幅度在2%左右，預(yù)計(jì)2009-2011年公司的每股收益分別為2.11元、2.49元、3.15元，維持“增持-A”投資評(píng)級(jí)，給予2010年20倍市盈率，目標(biāo)價(jià)50元。
來(lái)源：安信證券