諾德基金日前發(fā)布的二季度策略報(bào)告認(rèn)為，宏觀政策收緊的擔(dān)憂在二季度中后期可能會(huì)加大，指數(shù)可能呈現(xiàn)震蕩格局，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)明顯。基于經(jīng)濟(jì)向好的趨勢(shì)和通脹的階段性緩和，二季度相對(duì)看好周期股的階段性反彈。

　　諾德基金認(rèn)為，由于3、4、5月通脹可能會(huì)較溫和，6、7月份由于受翹尾因素影響較大，可能會(huì)成為階段性高點(diǎn)，因此對(duì)宏觀政策收緊的擔(dān)憂在二季度中后期可能會(huì)加大，指數(shù)可能呈現(xiàn)震蕩格局，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)明顯。

　　諾德基金指出，考慮到今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和政策基調(diào)始終處在博弈過(guò)程中，周期性行業(yè)全年可能難有系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。但是基于經(jīng)濟(jì)向好的趨勢(shì)和通脹的階段性緩和，二季度將重點(diǎn)關(guān)注上游的有色和煤炭?jī)蓚�(gè)行業(yè)，同時(shí)機(jī)械和醫(yī)藥維持中長(zhǎng)期推薦；對(duì)于中小市值板塊，報(bào)告認(rèn)為隨著估值的大幅提升，第一階段全面普漲的階段可能結(jié)束，未來(lái)小盤股將面臨一定分化，新興細(xì)分領(lǐng)域具備高成長(zhǎng)性的龍頭公司仍然值得重點(diǎn)關(guān)注。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)