甲醇行業(yè)正面臨產(chǎn)能過度增長和進(jìn)口產(chǎn)品沖擊的雙重壓力,“甲醇價格已經(jīng)在成本線附近徘徊了大概兩三個月,行業(yè)開工率為3到4成,廠家出貨狀況不大好,預(yù)計(jì)年內(nèi)不大可能有起色。”中國化工網(wǎng)分析師王敏不無憂慮地對中國證券報記者說。
在中原證券研究員李琳琳看來,甲醇行業(yè)仍在上馬新項(xiàng)目的動力可能來自于對甲醇汽油應(yīng)用的想象,但是,地下渠道已經(jīng)在汽油中摻混甲醇,下游需求的增長空間不一定很大。更有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心,如果行業(yè)景氣持續(xù)低迷,數(shù)千億的甲醇投資將會面臨很大的風(fēng)險。
壓力重重
中國化工網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示,2008年甲醇行業(yè)的開工率為42.88%,2009年為35.42%。開工率下滑的重要原因是產(chǎn)能的過度增長和進(jìn)口產(chǎn)品沖擊。
2008年,國內(nèi)甲醇產(chǎn)能為2600多萬噸;2009年,國內(nèi)甲醇產(chǎn)能增加了525萬噸,總產(chǎn)能達(dá)到3200萬噸。2009年,共有21家企業(yè)新增了甲醇產(chǎn)能,其中新增產(chǎn)能30萬噸以上的有:內(nèi)蒙古新奧達(dá)旗裝置(60萬噸)、陜西咸陽化學(xué)工業(yè)公司(60萬噸)、陜西兗礦煤業(yè)榆林能化公司(60萬噸)、江蘇索普化工公司(50萬噸)、上海東方希望集團(tuán)東能化工公司(40萬噸)、山西天脊潞安化工公司(30萬噸)等。
對于這些新增產(chǎn)能的釋放比較容易理解。2007-2008年國際油價高漲,甲醇等化工產(chǎn)品的價格也向上攀升,一度漲至4800元/噸,國內(nèi)企業(yè)投資煤制甲醇項(xiàng)目的激情也被點(diǎn)燃。中國工程塑料工業(yè)協(xié)會秘書長鄭塏告訴中國證券報記者,2008年以前,國內(nèi)大概投資了7千億元做煤化工,大部分是甲醇、二甲醚。
更大的壓力來自于中東。亞化咨詢分析師對中國證券報記者說,中東的天然氣制甲醇成本低廉,生產(chǎn)原料加上運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅,成本不足1500元/噸,國產(chǎn)甲醇難以與之抗衡,已基本退出東南沿海市場。之前是華東價格比西北貴,現(xiàn)在西北更貴。
數(shù)據(jù)顯示,2008年,我國進(jìn)口甲醇144萬噸,出口36.41萬噸;2009年,我國進(jìn)口甲醇量增至528.8萬噸,出口量降至1.39萬噸。
投資不減
伴隨低開工率的是甲醇價格的下跌。2008年5月以后,甲醇價格一路下滑。目前甲醇的價格已經(jīng)在2000元/噸附近徘徊了兩三個月。鄭塏說,2008年上馬的很多煤制甲醇項(xiàng)目現(xiàn)在很多虧損。
面對此情此景,一些“識時務(wù)”的公司開始變得謹(jǐn)慎。天茂集團(tuán)今年4月份公告稱,公司董事會決定撤回非公開發(fā)行股票材料,終止非公開發(fā)行股票工作。根據(jù)2009年的公告,公司原計(jì)劃募資建20萬噸/年甲醇項(xiàng)目,達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年平均實(shí)現(xiàn)銷售收入6.69億元。
不過,退縮的屬于少數(shù),甲醇行業(yè)的投資熱情依然不減。據(jù)中國化工網(wǎng)統(tǒng)計(jì),今年我國甲醇產(chǎn)能仍將有較大增長,預(yù)計(jì)將投產(chǎn)的裝置總規(guī)模超過500萬噸。
大唐多倫多煤基烯烴項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年投產(chǎn),其配套的甲醇裝置產(chǎn)能約為170萬噸。廣匯股份4月1日公告,公司年產(chǎn)120萬噸甲醇/80萬噸二甲醚(煤基)項(xiàng)目正式獲得發(fā)改委核準(zhǔn)。延長石油集團(tuán)4月10日還在西安簽約了180萬噸甲醇及深加工項(xiàng)目。
路在何方
甲醇的下游包括甲醛、二甲醚、醋酸、DMF等,需求比較穩(wěn)定,并不存在爆發(fā)式增長點(diǎn)。那么是誰推動了高漲的投資熱情?過剩甲醇的出路又在哪里?
中原證券研究員李琳琳認(rèn)為,企業(yè)主要是看到未來甲醇汽油應(yīng)用的巨大市場空間,目前甲醇汽油的應(yīng)用還存在爭議,使用也受到限制,主要是甲醇汽油的使用會縮短發(fā)動機(jī)的使用壽命,摻混的比例也沒有國家標(biāo)準(zhǔn)。
不過,甲醇摻混汽油已經(jīng)在應(yīng)用。中國化工網(wǎng)資訊中心總編劉心田對中國證券報記者說:“去年有百萬噸的甲醇不知去向,一個重要去向是摻混汽油。把甲醇當(dāng)汽油賣,真是暴利啊。一些民營加油站就在這么做,在業(yè)內(nèi)已經(jīng)不是什么秘密!崩盍樟找部吹搅诉@一點(diǎn),她認(rèn)為如果考慮到這一因素,甲醇下游需求的增長空間未必很大。
甲醇的深加工是另一條出路。甲醇是煤化工產(chǎn)業(yè)鏈中第一個環(huán)節(jié)的產(chǎn)品,其下游可以延伸至多種其他化工產(chǎn)品,如烯烴、乙二醇等。在亞化咨詢分析師看來,這也是比較有前途的應(yīng)用。據(jù)了解,到2010年底,中國的乙二醇產(chǎn)能將近400萬噸,國內(nèi)供應(yīng)存在缺口。
李琳琳卻表示,甲醇行業(yè)前景仍不明朗。甲醇制烯烴技術(shù)還不成熟,沒有大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化。甲醇制乙二醇則面臨全球產(chǎn)能過剩和中東低價產(chǎn)品沖擊的風(fēng)險。
來源:中國證券報
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