雖然下半年是水泥行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，但是考慮到巨量的新增供給量，今年下半年水泥企業(yè)的盈利前景并不樂觀。

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2009年，全國水泥行業(yè)的資產(chǎn)總投資額高達(dá)1700億元，同比增幅達(dá)到61.75%。今年前4個月，全國水泥行業(yè)的資產(chǎn)投資額為428億元，同比增幅為17%，今年以來這一同比增長幅度呈現(xiàn)逐月下滑態(tài)勢。中國水泥協(xié)會認(rèn)為，2007-2009年是水泥行業(yè)投資的高峰時段�？紤]到水泥生產(chǎn)線的建設(shè)周期在10-12個月不等，也就是說，2009年集中上馬的新建水泥項(xiàng)目將在2010年下半年集中形成新增產(chǎn)能。

另一組來自于行業(yè)內(nèi)的跟蹤數(shù)據(jù)則更令人吃驚。據(jù)今年的行業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，全國除北京、上海、天津3市沒有在建和擬建水泥項(xiàng)目外，其他地區(qū)在建水泥生產(chǎn)線248條，合計(jì)水泥產(chǎn)能3.5億噸。初步估算，全國在建項(xiàng)目投資規(guī)模超過1200億元。而工信部剛剛提出的今年水泥落后產(chǎn)能的淘汰總量不過9155萬噸。

今年，國家相繼出臺了對房地產(chǎn)的若干調(diào)控政策，同時也拋出了保障性住房計(jì)劃。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，一系列的地產(chǎn)政策對今年的水泥需求量整體影響有限，不會造成需求的大幅下滑。考慮到需求量整體變化不大，供給量的大幅提升，水泥企業(yè)在下半年的市場競爭將相當(dāng)激烈。國泰君安建材行業(yè)分析師韓其成就表示，出于對今年下半年水泥新增供給量的顧及，他對于下半年的水泥市場的判斷將更為謹(jǐn)慎。

當(dāng)然，淘汰落后產(chǎn)能和限制新建的政策為控制水泥行業(yè)在未來的新增供給起到了約束作用，這將對2011年以后的市場起到一定的支撐作用。

也有觀點(diǎn)認(rèn)為，兼并重組的進(jìn)程將對水泥行業(yè)的整體利潤起到推動作用。雖然工信部產(chǎn)業(yè)政策司處長袁克蘭曾透露，正在制定中的新政策已將建材行業(yè)增列為推進(jìn)企業(yè)兼并重組的重點(diǎn)行業(yè)，但行業(yè)龍頭——海螺水泥的觀點(diǎn)似乎預(yù)示著經(jīng)營者尚未看到重組的最佳時機(jī)。海螺方面曾對外表示，目前還不是出手時機(jī)，海螺繼續(xù)按照自己的戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施，瞄準(zhǔn)的是后期并購。

數(shù)字水泥網(wǎng)CEO劉作毅也認(rèn)為，在上一輪水泥企業(yè)的競爭中，石灰石資源是競爭的焦點(diǎn)，國發(fā)〔2009〕38號出臺后，嚴(yán)格控制了新建產(chǎn)能，大集團(tuán)的區(qū)域擴(kuò)大、規(guī)模增加，除采取并購直接擴(kuò)大區(qū)域之外，也在不斷尋求原區(qū)域市場競爭力的鞏固、市場空間的拓展延伸，競爭成本精細(xì)化。他表示，下一輪水泥企業(yè)布局的競爭熱點(diǎn)，將會在混合材料、物流、商品混凝土方面展開。

來源：中國證券報