近期水泥板塊全面啟動(dòng)，大幅跑贏大盤(pán)，最重要的影響因素是新產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)。權(quán)威人士透露，新的《水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《政策》)已經(jīng)修訂完畢，修訂后的《政策》思路將從鼓勵(lì)新型干法水泥發(fā)展為主，調(diào)整為以深層次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)為主。

　　《政策》的目標(biāo)是在2015年底以前徹底淘汰落后產(chǎn)能，目前全國(guó)共有落后產(chǎn)能5億噸，還有相當(dāng)大的淘汰空間。在行業(yè)集中度方面，到2015年前10家企業(yè)水泥產(chǎn)能達(dá)到總產(chǎn)能的35%。在新建產(chǎn)能受限的情況下，集中度的提高勢(shì)必通過(guò)兼并重組來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　今年以來(lái)，水泥板塊兼并重組事件不斷。5月祁連山收購(gòu)宏達(dá)建材60%股權(quán)；6月華潤(rùn)收購(gòu)寧波和惠州水泥企業(yè)；7月初太行水泥與金隅股份換股吸收合并；7月28日賽馬實(shí)業(yè)收購(gòu)西水股份子公司部分股權(quán)。在新政策的影響下，預(yù)計(jì)未來(lái)兼并重組方面的消息將層出不窮，建議投資者密切關(guān)注事件性投資機(jī)會(huì)。

　　從行業(yè)驅(qū)動(dòng)的層面來(lái)看，雖然房地產(chǎn)調(diào)控的政策短期不會(huì)放松，但我們認(rèn)為這一預(yù)期已經(jīng)被市場(chǎng)消化，不存在對(duì)水泥行業(yè)的增量影響。預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)家將把政策更多地轉(zhuǎn)向“增加供給”即保障性住房建設(shè)上，一來(lái)對(duì)沖房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的下降，二來(lái)一定程度上緩解經(jīng)濟(jì)增速下降的壓力，新開(kāi)工面積的保障維系了水泥需求。

來(lái)源：南國(guó)都市報(bào)