根據(jù)國家能源局近期召開的全國農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工作會議精神，新一輪跨時三年的農(nóng)村電網(wǎng)升級改造即將啟動。作為影響范圍廣泛、涉及地域遼闊、事關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民生活改善的重要基礎(chǔ)電力建設(shè)工程，通過國家的政策推動和投資拉動，新一輪農(nóng)網(wǎng)改造有望在大幅提高農(nóng)網(wǎng)供電可靠性和供電能力的同時，使電力設(shè)備制造業(yè)整體受益。

    新增1300億元蛋糕

       農(nóng)網(wǎng)改造將直接增加電網(wǎng)建設(shè)投資，為電力設(shè)備制造業(yè)做大蛋糕份額。按照計劃安排，2010年將安排120億元財政資金用于農(nóng)網(wǎng)改造，并且保持在今后三年每年對農(nóng)網(wǎng)的投入不低于2009年度。根據(jù)1998年以來農(nóng)網(wǎng)改造的投資比例約20%來自國家資本金投入計算，農(nóng)網(wǎng)改造升級將在2010年帶動約600億元的總投入，以此測算，三年的總體投資規(guī)模將接近2000億左右。按照既有的電網(wǎng)建設(shè)與改造投資總額約三分之二用于電力設(shè)備投資測算，設(shè)備廠商分食的蛋糕份額有望增加1300億左右。

      盡管投資巨大，但相比于更加龐大的農(nóng)網(wǎng)改造資金缺口而言，充分發(fā)揮政府投資的引導(dǎo)和資金的撬動作用仍是此次改造升級的關(guān)鍵。按照通常的界定，農(nóng)網(wǎng)一般是為縣轄區(qū)域內(nèi)各類用戶供電的110kV及以下各級配電網(wǎng)，由于所涉地域范圍廣闊，對農(nóng)網(wǎng)的建設(shè)和改造耗資巨大。

      從1998年6月我國啟動第一次農(nóng)村電網(wǎng)改造工作至今，我國對農(nóng)網(wǎng)改造的總投資為4622億元，其中，國債資金923億元，銀行貸款3666億元，企業(yè)自有資金33億元。但即使這4600多億的投資，仍顯規(guī)模總量不足，致使農(nóng)網(wǎng)改造覆蓋面仍然偏低。統(tǒng)計顯示，農(nóng)網(wǎng)建設(shè)與改造期間，國家電網(wǎng)公司經(jīng)營區(qū)域內(nèi)農(nóng)網(wǎng)35～110kV電網(wǎng)改造覆蓋面約為30%左右，10kV及以下電網(wǎng)改造面約為60%，農(nóng)民戶表改造比例約為88%，仍有不小的改造缺口。

       隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新農(nóng)村建設(shè)對農(nóng)網(wǎng)供電能力和供電質(zhì)量提出更高要求，農(nóng)網(wǎng)覆蓋的范圍和規(guī)模不斷擴(kuò)大，再加上早期完成的農(nóng)網(wǎng)改造工程項目運行已近10年，供電設(shè)備已經(jīng)出現(xiàn)重載、滿載或超載運行的情況，供電設(shè)施已面臨新的供電瓶頸。

      考慮到新能源的發(fā)展趨勢和低碳經(jīng)濟(jì)已提升到國家戰(zhàn)略層面，此次的農(nóng)網(wǎng)改造還要綜合考慮農(nóng)村可再生能源的接入問題，使風(fēng)能、太陽能、小水電、生物質(zhì)能發(fā)電等分布式發(fā)電能夠順利接入配網(wǎng)。

       綜合上述需求，當(dāng)今農(nóng)網(wǎng)升級改造的資金缺口將會更大，有可能使農(nóng)網(wǎng)改造升級工作最終完成所需投入的資金總量遠(yuǎn)大于之前所測算的2000億的總體規(guī)模。因此，僅靠每年不低于120億的資本金投入，不可能解決農(nóng)村電網(wǎng)的整個改造升級工作，必須充分發(fā)揮政府投資的引導(dǎo)作用和資金的撬動作用，動用多種投融資渠道。

    重點關(guān)注非晶合金變壓器

      農(nóng)村電網(wǎng)改造升級所衍生出來的未來三年千億元以上的市場蛋糕，無疑為電力設(shè)備行業(yè)帶來了新的市場機(jī)會，但這個給予行業(yè)的整體機(jī)會，不大可能以電力設(shè)備制造企業(yè) “均等”受益的形式出現(xiàn)。

       當(dāng)前電力設(shè)備行業(yè)的發(fā)展格局，已經(jīng)初步形成了“政府宏觀調(diào)控，企業(yè)自主經(jīng)營，行業(yè)協(xié)會自律管理和服務(wù)”的框架。按照產(chǎn)品的電壓等級劃分，高壓等級特別是超高壓等級、特高壓等級產(chǎn)品的市場，主要由國際知名企業(yè)及少數(shù)幾家國有大型企業(yè)占有；而剩余的中、低壓等級產(chǎn)品市場的行業(yè)集中度較低，市場化程度較高。尤其是在低壓等級，由于產(chǎn)品的市場進(jìn)入門檻低，競爭程度尤為激烈，眾多小型企業(yè)主要依靠價格戰(zhàn)方式開展競爭。

       根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2008年輸配電設(shè)備行業(yè)共有17387個企業(yè)，其中，大型企業(yè)114個，中型企業(yè)1669個，小型企業(yè)則多達(dá)15604個。按照此次改造升級的思路，將全面取消縣級供電企業(yè)“代管體制”，將進(jìn)一步提升電網(wǎng)改造建設(shè)過程中設(shè)備采購的集中度，將使相當(dāng)一部分業(yè)績平平的設(shè)備制造企業(yè)無緣“分食”的機(jī)會。

       進(jìn)一步探究此次農(nóng)網(wǎng)改造升級的技術(shù)和目的取向，建設(shè)安全可靠、節(jié)能環(huán)保、技術(shù)先進(jìn)、管理規(guī)范的新型農(nóng)村電網(wǎng)將是最終目標(biāo)。農(nóng)村供電系統(tǒng)將以更換大容量變壓器、增加變電站布點、增加農(nóng)村電網(wǎng)的輸送容量作為改造的重點，而其中對于節(jié)能環(huán)保和先進(jìn)技術(shù)的要求，必將提高整個改造升級過程中對電網(wǎng)科技含量的要求，諸如提升配網(wǎng)節(jié)能效率、降低無功損耗、著眼于未來農(nóng)村三網(wǎng)融合與電網(wǎng)互動等都有可能納入此次改造升級的綜合考慮。

      綜合而言，此次農(nóng)網(wǎng)改造升級對于那些設(shè)備性能優(yōu)良、產(chǎn)品有市場的中低壓設(shè)備制造企業(yè)都有一定的利好，對于諸如森源電氣、北京科銳、華儀電氣等區(qū)域設(shè)備龍頭企業(yè)更是帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。

      具體到相應(yīng)的設(shè)備和公司，有一個亮點值得關(guān)注，就是對于節(jié)能型配電變壓器的需求將大幅增加，對相關(guān)制造和生產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績將產(chǎn)生明顯的提振。配電變壓器基本處在電力系統(tǒng)的末端，廣泛應(yīng)用于農(nóng)網(wǎng)系統(tǒng)。由于農(nóng)村電網(wǎng)中的季節(jié)性負(fù)荷居多，全年輕載或空載運行時間長，現(xiàn)有的配電變壓器的損耗約占農(nóng)村電網(wǎng)損耗的60%-70%，而整個配電網(wǎng)損耗又基本占到全網(wǎng)損耗的70%，是整個電網(wǎng)損耗的主要部分，因此，借助此次農(nóng)網(wǎng)改造升級，推廣和應(yīng)用節(jié)能型變壓器已成必然。按照國家節(jié)能政策的引導(dǎo)，今后幾年內(nèi)9型及以下型號變壓器將逐步被替代或淘汰，11型及以上性能水平的配電變壓器將在配網(wǎng)中普及應(yīng)用，其中，非晶合金變壓器尤其值得關(guān)注。

      目前，我國生產(chǎn)非晶合金鐵心配電變壓器的制造廠家約有50家，在相關(guān)上市公司中，特變電工、天威保變、置信電器等都已介入非晶合金變壓器的生產(chǎn)，安泰科技則作為非晶合金帶材的主要供應(yīng)商，有望通過市場對非晶合金變壓器需求的擴(kuò)張帶來業(yè)績的大幅提升。

來源：中國證券報