“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”……在“一片漲聲”中，國內(nèi)CPI數(shù)據(jù)連創(chuàng)新高。而放眼全球主要經(jīng)濟體啟動第二季量化寬松政策，流動性的泛濫令通脹預期進一步升溫，反應到股市上，近日大宗商品和抗通脹板塊格外受到青睞。在強烈的通脹預期下，央行年內(nèi)還會不會加息，市場目前尚未達成一致。

　　商品指數(shù)半年漲70%

　　今年下半年以來，以黃金、有色金屬為首的大宗商品板塊率先走出一波震蕩市中的小牛市。上證大宗商品指數(shù)下半年以來的累計漲幅接近70%，遠遠超過同期主要股指的漲幅。今天上午黃金股又是集體高開。近日國內(nèi)商品期貨市場走勢也十分火爆，棉花、鄭糖等屢創(chuàng)新高。不過昨日期貨市場整體表現(xiàn)分化，漲跌互現(xiàn)：接棒棉花期貨而成為市場明星的鄭州PTA期貨11月8日已連續(xù)第三日漲停，而棉花期貨受其帶動也大漲6.29%;橡膠、油脂等產(chǎn)品均再創(chuàng)新高;不過有色金屬如銅、鋁、鋅期貨品種則全線回落，其中，滬鋅主力1102合約大跌2.10%。多頭有獲利回吐跡象。

　　機構看好抗通脹板塊

　　南方基金首席策略分析師楊德龍認為，量化寬松的消息被市場消化之后，美元指數(shù)可能會出現(xiàn)小幅回調(diào)和反彈，但美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表的迅速擴大所導致的弱美元走勢將依然會延續(xù)。這無疑將繼續(xù)推高大宗商品價格，進而推動國內(nèi)的有色金屬板塊的繼續(xù)上漲。銀河證券也認為，通脹高企的局面幾個月內(nèi)不會有明顯改觀，保值資金將會繼續(xù)流入黃金、有色、煤炭、食品、商業(yè)、農(nóng)業(yè)等“抗通脹”板塊，A股市場的上行趨勢將保持不變。此外，對于估值較低的銀行、交通運輸、汽車以及有價值重估機會的券商、保險等板塊也可關注。

　　年內(nèi)是否再加息存在分歧

　　目前市場普遍預測CPI可能再創(chuàng)新高，隨著通脹預期的持續(xù)加強，關于央行是否年內(nèi)再度加息的猜測也甚囂塵上，因為日益高漲的物價對市民生活和企業(yè)運轉產(chǎn)生不小的影響。

　　但加息是不是在年內(nèi)呢?一券商人士向記者表示，從目前的通脹數(shù)據(jù)看，10月份數(shù)據(jù)比較明朗，但11、12月的通脹數(shù)據(jù)仍然存在分歧，加之首次加息剛剛完成，因此是否二次加息需視11月份的數(shù)據(jù)判斷。海富通穩(wěn)固收益?zhèn)�基基金�?jīng)理邵佳民也認為，日前加息主要是為調(diào)整預期再惡化，扭轉大家通脹預期。其實，加息后還是沒有擺脫負利率�，F(xiàn)在加息面對三個很大的阻力，即樓市、地方政府債務、人民幣升值。目前樓市受政策重壓，地方政府賣地還債收入也難以為繼。而最大的阻力來自人民幣升值，再加息對人民幣升值更是火上澆油。

來源：京華時報