重組方案由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓三部分構(gòu)成

　　今日，廣鋼股份發(fā)布《重大資產(chǎn)置換及向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，市場(chǎng)等待兩月之久的重組方案終于浮出水面。

　　預(yù)案顯示，廣鋼股份重組方案由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓三部分構(gòu)成，采用的是當(dāng)前市場(chǎng)通行的“凈殼出讓”方式。其中廣鋼股份通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)將全部鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債及業(yè)務(wù)剝離，同時(shí)實(shí)現(xiàn)廣州廣日集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣日集團(tuán)”）控股的廣州廣日股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣日股份”）合計(jì)100%股權(quán)的注入。伴隨上市公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的同時(shí)，廣鋼股份國(guó)有股權(quán)也通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)給廣日集團(tuán)，上市公司將轉(zhuǎn)變成為廣日集團(tuán)控股下的電梯綜合業(yè)務(wù)為主業(yè)的上市公司。

　　據(jù)了解，廣鋼股份鋼鐵業(yè)務(wù)面臨諸多困難。根據(jù)公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，上市公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1980.21萬元。

　　通過本次重組交易，廣鋼股份的現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債及業(yè)務(wù)全部剝離，廣日集團(tuán)優(yōu)質(zhì)的電梯資產(chǎn)注入，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量得以明顯改善。廣日股份電梯業(yè)務(wù)鏈條完整，涵蓋電梯整機(jī)制造、電梯零部件制造及電梯相關(guān)物流服務(wù)等電梯相關(guān)業(yè)務(wù)。廣日股份旗下廣日電梯目前是華南地區(qū)最大的電扶梯設(shè)備供應(yīng)商之一，廣日股份還持有日立電梯（中國(guó)）有限公司30%權(quán)益。隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、中國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)投資的持續(xù)增加以及城市化進(jìn)程的推進(jìn)，電梯行業(yè)的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐步向好，預(yù)計(jì)未來電梯行業(yè)仍將保持高速發(fā)展。

　　公開資料顯示，廣日股份2008年、2009年及2010年1-9月份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為142，603.76萬元、145，605.54萬元及131，506.78萬元；同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為13，486.67萬元、19，652.40萬元及17，794.21萬元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。預(yù)計(jì)公司未來持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和未來盈利能力大幅增強(qiáng)，有利于上市公司持續(xù)、健康的增長(zhǎng)，維護(hù)了上市公司中小股東的利益。

　　在此次重組中，廣鋼股份所在廠區(qū)地塊搬遷補(bǔ)償問題也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一，廣州市社會(huì)科學(xué)院高級(jí)研究員彭澎博士表示，根據(jù)廣州市政府2008年發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)市區(qū)產(chǎn)業(yè)“退二進(jìn)三”工作的意見》，位于環(huán)城高速公路范圍內(nèi)影響環(huán)保類企業(yè)應(yīng)限期搬遷，而列入搬遷名單的企業(yè)，原址土地原則上應(yīng)納入政府儲(chǔ)備用地。因此，作為列入“退二進(jìn)三”搬遷企業(yè)名單的廣鋼股份土地如納入政府儲(chǔ)備用地，政府根據(jù)企業(yè)原工業(yè)用地重置成本、機(jī)器設(shè)備搬遷、停業(yè)損失及職工安置等費(fèi)用經(jīng)過評(píng)估后進(jìn)行補(bǔ)償。

　　彭博士進(jìn)一步表示，基準(zhǔn)地價(jià)分商業(yè)用地、居住用地和工業(yè)用地三大類，廣鋼工業(yè)土地被政府收回后，會(huì)進(jìn)行正常的招拍掛程序，由具備開發(fā)資質(zhì)的企業(yè)拍下，土地屬性才會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)用地。他認(rèn)為廣鋼股份參照商業(yè)用地價(jià)格對(duì)持有工業(yè)用地搬遷補(bǔ)償?shù)念A(yù)期是對(duì)現(xiàn)行政策的誤讀。

　　記者隨后走訪了在建筑與房地產(chǎn)、公司并購(gòu)重組領(lǐng)域有著豐富執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的第八屆廣東省律師協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)薛云華律師，薛律師也表示廣鋼土地價(jià)值的評(píng)估必須以工業(yè)用地性質(zhì)來判斷，不能以假設(shè)改變用地性質(zhì)后可進(jìn)行商業(yè)住宅建設(shè)的價(jià)格來判斷該土地價(jià)值。

來源：證券日?qǐng)?bào)