“十二五”期間規(guī)劃建設(shè)3600萬(wàn)套保障房的消息讓市場(chǎng)頗為振奮。

　　 近日，國(guó)務(wù)院保障性安居工程協(xié)調(diào)小組與各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)簽訂了2011年保障性安居工程建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書(shū)。今年全國(guó)將建設(shè)城鎮(zhèn)保障性住房1000萬(wàn)套，比去年增加70%多，改造農(nóng)村危房150萬(wàn)戶(hù)以上。

　　 在保障房一事深受人們關(guān)注的同時(shí)，在A股市場(chǎng)上，保障房概念股也成了市場(chǎng)的新寵兒。而各類(lèi)水泥股更是拔得頭籌。

　　保障房建設(shè)加速

　　水泥行業(yè)“跑贏大市”

　　 據(jù)了解，以今年為例，按照每套房60平米計(jì)算，全部開(kāi)工后保障房新開(kāi)工面積為6億平米，將占到去年商品房住宅12.9億平米的47%，假設(shè)每平米消耗水泥200公斤，預(yù)計(jì)2011年保障房的水泥需求量在1.2億噸，占到去年產(chǎn)量的6.4%。

　　 有分析人士測(cè)算，今年中央政府決定建設(shè)1000萬(wàn)套保障房，而“十二五”期間規(guī)劃建設(shè)3600萬(wàn)套保障房，這也意味著水泥需求量將逾5.5億噸。

　　 山西證券分析師趙紅表示， 2010年房地產(chǎn)投資4.8萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)33.2%，增速比去年提高16個(gè)百分點(diǎn)；2010年商品房住宅銷(xiāo)售面積9.3億平米，增速降至個(gè)位數(shù)8%，增速下降是房地產(chǎn)調(diào)控和基數(shù)效應(yīng)雙重影響所致；在保障住房方面，繼去年開(kāi)工580萬(wàn)套基礎(chǔ)上，今年計(jì)劃再開(kāi)工建設(shè)1000萬(wàn)套，比去年增長(zhǎng)72%。

　　 此外，值得注意的是，十二五期間將新建保障性住房3600萬(wàn)套，比“十一五”增加一倍。伴隨保障房建設(shè)加快，對(duì)水泥需求也在不斷增加，與商品房已平分秋色。

　　 中投顧問(wèn)建材行業(yè)研究員鄒明曉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)指出，“十二五”期間，國(guó)家將會(huì)加大對(duì)保障房建設(shè)的投入力度，而保障房建設(shè)首先影響到的就是國(guó)內(nèi)的鋼筋、水泥以及其他建材行業(yè)，水泥作為最主要的建筑用材，在保障房建設(shè)的拉動(dòng)作用下，市場(chǎng)需求必然會(huì)大幅增長(zhǎng)，這對(duì)于水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)，同時(shí)對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩的水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)，也提供了一個(gè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的良機(jī)。

　　宏觀大環(huán)境利好為主因

　　 而對(duì)于保障房的建設(shè)對(duì)水泥行業(yè)的影響，有業(yè)內(nèi)人士持有不同的看法。

　　 中國(guó)水泥協(xié)會(huì)市場(chǎng)信息部陳柏林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，保障房的建設(shè)對(duì)水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)利好，肯定會(huì)拉動(dòng)水泥的需求。

　　 但同時(shí)，陳柏林也指出，從整體上來(lái)講，房地產(chǎn)市場(chǎng)由于受到調(diào)控的影響，市場(chǎng)可能會(huì)有所下降。所以，不能將保障房建設(shè)對(duì)水泥行業(yè)的影響放大化，重點(diǎn)還是要看基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投資以及高鐵高速建設(shè)。

　　 華新水泥證券部一位彭姓工作人員則告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，單純說(shuō)保障房的建設(shè)對(duì)公司未來(lái)的影響有多大，不是很好說(shuō)。房地產(chǎn)建設(shè)肯定會(huì)拉動(dòng)水泥行業(yè)的需求，如果商品房開(kāi)工面積不變，保障房增加一定會(huì)刺激水泥需求的增加。

　　 “在商品房調(diào)控政策周期內(nèi)，保障住房將彌補(bǔ)商品房下降帶來(lái)的負(fù)面影響。”趙紅表示，今年是“十二五”開(kāi)局之年，整個(gè)宏觀大環(huán)境為水泥行業(yè)提供比較寬松的需求空間。

　　保障房水泥概念股

　　今年盈利或超預(yù)期

　　 保障房的建設(shè)將拉動(dòng)水泥的需求，水泥股近日在資本市場(chǎng)上可謂風(fēng)生水起。

　　 2月以來(lái)，華新水泥的漲幅達(dá)到51.21%，為建材板塊之首。排名其后的則包括同力水泥、祁連山、江西水泥、福建水泥，區(qū)間漲幅均超過(guò)了30%。

　　 趙紅表示，東部水泥股如華新水泥、江西水泥、海螺水泥、巢東股份等業(yè)績(jī)高彈性尤其上半年會(huì)是股價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)的最大催化劑，而且水泥價(jià)格旺季企穩(wěn)回升也有超預(yù)期的可能性。有分析人士指出，目前水泥股整體的2011年動(dòng)態(tài)市盈率水平仍低于14倍左右的歷史均值，也低于全部A股13-14倍的平均水平，估值存在向均值回歸的可能。2011年水泥股的盈利預(yù)測(cè)也將更廣泛地被市場(chǎng)認(rèn)可，盈利甚至有繼續(xù)超預(yù)期的可能，令水泥股的股價(jià)有較大的上行空間。

　　 鄒明曉還表示，水泥行業(yè)的區(qū)域性特點(diǎn)比較明顯，從目前了解到的情況來(lái)看，日前保障性安居工程協(xié)調(diào)小組已經(jīng)與各省級(jí)政府簽訂了2011年工程建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書(shū)，也就是說(shuō)保障性住房建設(shè)將于今年在全國(guó)范圍拉開(kāi)，從而國(guó)內(nèi)諸多水泥企業(yè)均會(huì)受益。

來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)