在河南省煤炭企業(yè)兼并重組的大幕下，停牌一周多時間的神火股份終于發(fā)布了增發(fā)預案。

根據(jù)方案，神火股份將增發(fā)募資不超過19.35億元，投資整合28家小煤礦、購置井下緊急避險設備項目以及補充流動資金等三個項目。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在此次收購完成后，神火股份的產(chǎn)能將增長65%。增發(fā)收購28家煤礦。

今日，神火股份發(fā)布公告稱，公司擬向不超過10名的特定對象，非公開發(fā)行股票不超過1.6億股，發(fā)行價格不低于13.46元/股，募集資金不超過19.35億元收購28家小煤礦的股權(quán)、購置井下緊急避險設備（可移動式救生艙）項目以及補充流動資金等三個項目。

在上述三個項目中，收購煤礦顯然更為人關(guān)注。根據(jù)增發(fā)預案表述，在河南省煤炭企業(yè)兼并重組的大背景下，河南省共分給神火股份的控股股東神火集團44處小煤礦。為避免同業(yè)競爭，集中優(yōu)勢資源，神火集團將所有重組項目交由神火股份實施。

經(jīng)過篩選，神火股份最終確定44處礦井中的28個作為此次非公開發(fā)行募集資金整合的對象。根據(jù)方案，神火股份將指派全資子公司許昌神火和新成立的鄭州神火，分別與28家小煤礦產(chǎn)權(quán)人出資設立合資公司，由神火股份實際控股。

對于此次重組，神火股份表示，與同行業(yè)上市公司相比，公司生產(chǎn)規(guī)模相對較小，競爭優(yōu)勢不明顯。因此，公司需依托控股股東神火集團作為河南省煤礦兼并整合主體企業(yè)之一的優(yōu)勢，快速增加煤炭資源儲量，擴大生產(chǎn)能力。產(chǎn)能擴大65%

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)可行性報告的測算，此次非公開發(fā)行募投項目完成后，神火股份新增的煤炭保有儲量15354.54萬噸，可采儲量6597.05萬噸，煤炭生產(chǎn)規(guī)模增加462萬噸/年。2010年，神火股份的實際生產(chǎn)煤炭產(chǎn)品711.6萬噸，由此計算，增發(fā)完成后，神火股份的產(chǎn)能將擴大65%。

對于此次增發(fā)，分析人士普遍看好。招商證券煤炭行業(yè)分析師盧平指出，公司在建項目多，資產(chǎn)負債率高，急需大量資金。本次增發(fā)有利于緩解公司資金面壓力。此外，在二季度梁北礦正式生產(chǎn)和電解鋁價格大幅上漲的情況下，公司業(yè)績有望大幅超預期。

中銀國際分析師沈濤則認為，考慮到公司整合進度較快，且管理小煤礦相對經(jīng)驗較足，公司未來仍有可能再獲得200萬噸/年左右的整合產(chǎn)能。截至6月30日，公司2011年的市盈率為16倍，較行業(yè)平均的19倍折價12%。河南煤炭整合或拉開帷幕在此之前，談起煤炭行業(yè)整合，人們自然會想起山西。橫跨2005~2008年和2008~2010年兩個時間段的山西煤炭整合讓市場記憶猶新。如今，山西煤炭整合大戲即將閉幕。6月25日至7月20日，山西省將嚴格按有關(guān)要求和標準對煤炭資源整合煤礦兼并重組工作進行全面檢查驗收。

不過，對于河南煤炭來說，整合大戲才剛剛開始。

河南省煤炭企業(yè)兼并重組領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)《第一批兼并重組小煤礦名單》顯示，河南省首批將有466處礦井被兼并重組，鄭煤集團、中平能化、義煤集團、河南煤化集團、河南省煤層氣公司、神火集團等公司都有兼并任務。從已披露的信息看，神火集團分得44家；平煤股份分得小煤礦29家，涉及煤炭生產(chǎn)能力465萬噸/年，可采儲量約3442萬噸；此外，鄭州煤電屬于鄭煤集團，理應也有兼并任務。

資料顯示，河南是我國第四大產(chǎn)煤大省，2009年該省出產(chǎn)原煤2.35億噸，僅次于內(nèi)蒙古(6.37億噸)、山西(6.15億噸)和陜西(2.83億噸)。

來源：每日經(jīng)濟新聞