嘉能可集團(tuán)并不是傳統(tǒng)意義上的礦業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，旗下控制的礦產(chǎn)資源也無(wú)法與必和必拓、力拓這樣的礦業(yè)巨頭比擬。但嘉能可集團(tuán)卻是全球最大的大宗商品貿(mào)易商，在銅、鎳、鋁、鋅、動(dòng)力煤等多種大宗商品的全球交易量中占據(jù)了40%至60%的份額。在國(guó)內(nèi)，嘉能可集團(tuán)也并不為人所共知。但在中國(guó)市場(chǎng)，嘉能可集團(tuán)的合作伙伴幾乎囊括了各大大宗商品行業(yè)的國(guó)企和民企，包括中石油、中石化、中鋁、五礦、神華、中煤、中糧、中信、紫金礦業(yè)等。

　　2月7日，嘉能可集團(tuán)（Glencore）宣布，已與瑞士礦業(yè)公司斯特拉塔集團(tuán)（Xstrata）達(dá)成合并協(xié)議，將通過(guò)每2.8股換1股的方式合并斯特拉塔集團(tuán)，總資金規(guī)模高達(dá)619億美元，成為至今為止礦業(yè)領(lǐng)域最大的合并交易。

　　合并后，新集團(tuán)將控制國(guó)際動(dòng)力煤貿(mào)易量的32%，鋅產(chǎn)量的15%，并成為全球第三大銅生產(chǎn)企業(yè)，在必和必拓、力拓和淡水河谷之后成為世界第四大礦業(yè)巨頭，總市值預(yù)計(jì)將達(dá)到900億美元。

　　國(guó)際動(dòng)力煤貿(mào)易市場(chǎng)形成“產(chǎn)業(yè)鏈”形式的行業(yè)壟斷

　　嘉能可集團(tuán)并不是傳統(tǒng)意義上的礦業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，旗下控制的礦產(chǎn)資源也無(wú)法與必和必拓、力拓這樣的礦業(yè)巨頭比擬。但嘉能可集團(tuán)卻是全球最大的大宗商品貿(mào)易商，在銅、鎳、鋁、鋅、動(dòng)力煤等多種大宗商品的全球交易量中占據(jù)了40%至60%的份額。在國(guó)內(nèi)，嘉能可集團(tuán)也并不為人所共知。但在中國(guó)市場(chǎng)，嘉能可集團(tuán)的合作伙伴幾乎囊括了各大大宗商品行業(yè)的國(guó)企和民企，包括中石油、中石化、中鋁、五礦、神華、中煤、中糧、中信、紫金礦業(yè)等。此外，嘉能可集團(tuán)還與著名的羅斯柴爾德家族有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，通過(guò)羅斯柴爾德家族獲得了國(guó)際銀行資金上的支持。

　　斯特拉塔集團(tuán)在國(guó)內(nèi)的知名度也并不高，但是在煤炭領(lǐng)域，斯特拉塔集團(tuán)卻占據(jù)著舉足輕重的地位。斯特拉塔集團(tuán)是全球最大的出口動(dòng)力煤生產(chǎn)企業(yè)，資源主要分布在澳大利亞、南非和哥倫比亞，2011年集團(tuán)煤炭產(chǎn)量達(dá)到8530萬(wàn)噸。更重要的是，斯特拉塔集團(tuán)每年都會(huì)與日本電力企業(yè)進(jìn)行年度的動(dòng)力煤合同談判，掌控動(dòng)力煤合同定價(jià)權(quán)，左右國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)。

　　嘉能可集團(tuán)與斯特拉塔集團(tuán)合并，將極有可能在國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)產(chǎn)生的行業(yè)壟斷。他的壟斷形式并不像必和必拓、力拓兩大礦業(yè)巨頭形成的“產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”形式的行業(yè)壟斷，而是自上而下，“產(chǎn)業(yè)鏈”形式的行業(yè)壟斷。在大宗商品行業(yè)中，銷(xiāo)售渠道的建立比一般行業(yè)都稀缺且重要，“產(chǎn)業(yè)鏈”形式的行業(yè)壟斷將可能更加“致命”，生產(chǎn)到銷(xiāo)售整條產(chǎn)業(yè)鏈“一家獨(dú)大”勢(shì)必將對(duì)國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格產(chǎn)生重要影響。

　　印尼動(dòng)力煤資源旁落 定價(jià)全靠機(jī)構(gòu)指數(shù)

　　其實(shí)早在去年，對(duì)于全球最大動(dòng)力煤出口國(guó)印尼的“資源兼并戰(zhàn)爭(zhēng)”早已開(kāi)始，并購(gòu)直接來(lái)自于羅斯柴爾德家族。內(nèi)森尼爾-羅斯柴爾德以“借殼重組上市”的方法，斥資30億美元成立一家現(xiàn)金殼公司---瓦拉公司(Vallar)，并以現(xiàn)金方式收購(gòu)印尼最大的動(dòng)力煤與出口生產(chǎn)企業(yè)布米資源公司(PTBumiResource)和印尼大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)貝勞煤炭公司(PTBerauCoalEnergy)大部分股權(quán)，并以整合后的兩家印尼煤炭企業(yè)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，組建布米集團(tuán)(BumiPlc.)并在倫敦上市，而羅斯柴爾德家族將擁有新的布米集團(tuán)34%的股份，并成為集團(tuán)第一大股東。

　　2011年，僅布米資源公司一家子公司的煤炭產(chǎn)量就達(dá)到6600萬(wàn)噸，占據(jù)印尼煤炭市場(chǎng)近20%份額，是中國(guó)、印度、韓國(guó)等國(guó)家的主要煤炭出口企業(yè)之一。印尼煤炭企業(yè)為何如此賤賣(mài)公司股權(quán)和大量的優(yōu)質(zhì)資源？真正的原因是上市重組前，布米資源公司和貝勞煤炭公司都伴隨著相當(dāng)龐大的債務(wù)，而債權(quán)人就是與羅斯柴爾德家族有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系的嘉能可集團(tuán)。

　　而在定價(jià)方面，印尼也喪失了自主的定價(jià)權(quán)。印尼礦產(chǎn)與能源部每月都會(huì)發(fā)布印尼動(dòng)力煤出口引導(dǎo)價(jià)，而定價(jià)并非政府自己制定，而是根據(jù)各大國(guó)際能源研究機(jī)構(gòu)，如普氏、阿格斯、巴洛金科和麥克克羅斯基，測(cè)算出的均價(jià)制定。這無(wú)疑是把最為寶貴的煤炭定價(jià)權(quán)拱手讓人。

　　國(guó)內(nèi)煤炭需求開(kāi)始依賴進(jìn)口 外企壟斷動(dòng)力煤“定價(jià)權(quán)”

　　2011年，我國(guó)煤炭進(jìn)口量進(jìn)一步攀升。根據(jù)海關(guān)總署公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2011年全年我國(guó)硬煤進(jìn)口總量達(dá)到1.824億噸，年增長(zhǎng)達(dá)到10.8%；2011年褐煤進(jìn)口量激增至3979.7萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng)超過(guò)98.1%；合計(jì)煤炭進(jìn)口總量達(dá)到2.22億噸。并一舉超越日本，成為全球最大的煤炭進(jìn)口國(guó)。

　　隨著煤炭進(jìn)口量的上升，國(guó)內(nèi)對(duì)于進(jìn)口煤炭依賴程度不斷加深。按照2011年全國(guó)煤炭產(chǎn)量35億噸計(jì)算，我國(guó)對(duì)進(jìn)口煤炭的依賴度為6%。但在東南沿海地區(qū)，由于國(guó)內(nèi)鐵路運(yùn)輸瓶頸的限制，為保障煤炭供給的穩(wěn)定性，進(jìn)口煤炭占據(jù)了整個(gè)物流環(huán)節(jié)中重要位置，江蘇、江西、浙江等省電力行業(yè)對(duì)進(jìn)口煤炭的依賴程度甚至達(dá)到15%-20%。目前，國(guó)內(nèi)煤炭進(jìn)口企業(yè)主要以私營(yíng)企業(yè)與貿(mào)易公司為主，電廠直接參與較少。而這些企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，并且較為分散，在國(guó)際煤炭市場(chǎng)中定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)更是微乎其微。

　　從進(jìn)口來(lái)源來(lái)看，我國(guó)主要以進(jìn)口印尼動(dòng)力煤為主，但進(jìn)口煤炭中高熱值動(dòng)力煤所占比重明顯偏低，低熱值次煙煤和褐煤占較大比重，根本無(wú)法觸及高熱值優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤炭資源與定價(jià)權(quán)，而高熱值動(dòng)力煤價(jià)格的走勢(shì)恰恰決定著國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)。一系列的國(guó)際煤炭資源整合更加加劇了國(guó)際礦業(yè)巨頭對(duì)各煤種、各煤質(zhì)、各地區(qū)煤炭市場(chǎng)的壟斷，而定價(jià)權(quán)也牢牢掌控在他們手中。更危險(xiǎn)的是，隨著我國(guó)煤炭進(jìn)口量的持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格的變化與波動(dòng)也將進(jìn)一步牽動(dòng)國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的走勢(shì)，對(duì)我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生不利影響。

    來(lái)源：散貨交易網(wǎng)