自10月30日開(kāi)始停牌的武鋼股份（600005）11月27日公布了非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。公司將非公開(kāi)發(fā)行A股股票不超過(guò)42億股，募集資金總額不超過(guò)150億元，并使用這筆資金收購(gòu)控股股東武鋼集團(tuán)旗下礦業(yè)資產(chǎn)，主要為鐵礦石資源。收購(gòu)標(biāo)的中，有三宗資產(chǎn)位于海外。公司股票自11月27日復(fù)牌。
　　
　　注入鐵礦資產(chǎn)
　　
　　公告顯示，此次收購(gòu)的目標(biāo)資產(chǎn)為武鋼集團(tuán)下屬武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國(guó)際資源100%股權(quán)、武鋼巴西90%股權(quán)及武鋼國(guó)貿(mào)下屬武鋼（澳洲）有限公司100%股權(quán)。其中武鋼礦業(yè)持有武鋼巴西10%股權(quán)，武鋼國(guó)際資源持有中利聯(lián)（香港）60%的股權(quán)。
　　
　　中利聯(lián)（香港）擁有的核心資產(chǎn)為利比里亞邦礦項(xiàng)目。邦礦擁有的鐵礦石資源量14.83億噸，平均品位約為35.16%。首期100萬(wàn)噸/年鐵精礦工程將于2013年投產(chǎn)，后期900萬(wàn)噸/年鐵精礦工程正處可研階段。
　　
　　此次擬收購(gòu)的目標(biāo)資產(chǎn)歸屬母公司所有者權(quán)益合計(jì)2011年12月31日為80.13億元，2012年9月30日為92.05億元，預(yù)估值約150億元，預(yù)估增值率約為62.95%。2011年凈利潤(rùn)約為8.29億元，2012年1-9月凈利潤(rùn)約為3.87億元。
　　
　　此次發(fā)行為向包括武鋼集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)十名特定對(duì)象，武鋼集團(tuán)擬以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)不低于本次發(fā)行A股股票數(shù)量的10%。此次發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%，即2.23元/股；也不低于公司本次發(fā)行前最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，公司2011年底經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)為3.51元/股。
　　
　　值得一提的是，公司2012年10月29日收盤價(jià)為2.43元/股，已經(jīng)是破凈價(jià)。這不免讓人質(zhì)疑發(fā)行對(duì)象是否能夠接受其不低于3.51元的發(fā)行價(jià)？市場(chǎng)人士對(duì)此分析，本次增發(fā)和收購(gòu)方案對(duì)上市公司是利好，不排除這一利好作用下，公司股價(jià)會(huì)在此次收購(gòu)案輔助實(shí)施時(shí)拉漲到3.51億元。
　　
　　化解原料瓶頸
　　
　　根據(jù)公告，本次擬收購(gòu)的只是“武鋼集團(tuán)礦業(yè)資源板塊中符合條件的資產(chǎn)”，并非武鋼集團(tuán)全部礦業(yè)資產(chǎn)。接近公司人士表示，剩余部分只是小部分，目前注入上市公司的條件尚不成熟。公司董事會(huì)認(rèn)為，方案實(shí)施后，可以提高公司礦石自給率，降低生產(chǎn)成本。
　　
　　鐵礦石一直是困擾我國(guó)鋼鐵業(yè)發(fā)展的難題，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)鋼企大量依賴國(guó)外進(jìn)口鐵礦石。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國(guó)消耗的鐵礦石共8.32億噸，其中進(jìn)口鐵礦石4.87億噸，占比近六成。如果按照“十二五”發(fā)展規(guī)劃中到2015年我國(guó)粗鋼消費(fèi)量7.5億噸計(jì)算，則需要鐵礦石12.2億噸。以目前國(guó)內(nèi)礦山建設(shè)進(jìn)度看，到2015年將增產(chǎn)到15億噸。不過(guò)由于國(guó)內(nèi)鐵礦石品位相對(duì)較低，折算后的成品只有不到5億噸，因此仍然需要依靠大量進(jìn)口。由于看好中國(guó)未來(lái)的鐵礦石需求，目前國(guó)際三大礦商都在積極擴(kuò)產(chǎn)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2012-2015年三大礦商新增產(chǎn)能將達(dá)到6億噸，其他礦企新增產(chǎn)能有望達(dá)到4億噸。鐵礦石或?qū)⒅鸩竭M(jìn)入供大于求的狀態(tài)。
　　
　　來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)