2012年,國內(nèi)鋼材市場價格走勢總體表現(xiàn)為:第一季度震蕩上漲,4月份沖高回落,5月~8月份大幅下跌,9月初觸底反彈并大幅回升,11月中旬小幅調(diào)整,12月中下旬震蕩回升;仡2012年,國內(nèi)鋼材市場的總體特征為:低需求、低供給、低價位、低效益和去庫存。展望2013年,國內(nèi)鋼材市場需求有望比2012年增長3%~4%,全年平均價格與2011年基本相當或者略有回升。
2012年 低需求、低供給、低價位、低效益和去庫存
2012年以來,國內(nèi)鋼材市場需求持續(xù)低迷,其主要原因有:一是外貿(mào)出口增速大幅下降,導致工業(yè)增長明顯減速;二是在固定資產(chǎn)投資中,對鋼材需求拉動較強的房地產(chǎn)開發(fā)投資和基礎建設投資均呈低增長態(tài)勢,對鋼材需求的拉動作用減弱。
粗鋼與鋼材資源供應量呈低增長態(tài)勢。經(jīng)測算,1月~11月份,我國粗鋼和鋼材資源供應量分別為61974萬噸和83214萬噸,同比分別增加1037萬噸和5096萬噸,分別增長1.7%和6.5%。估計2012年國內(nèi)市場粗鋼資源供應量為6.8億噸左右,同比增長1.8%左右,粗鋼資源供應量增速為2000年以來的最低水平。
國內(nèi)鋼材與原料市場均呈低價位運行態(tài)勢。除需求低迷的因素外,導致國內(nèi)鋼材市場低價位運行的原因還有3個:一是今年4月26日銀監(jiān)會發(fā)布了《關于謹防鋼材貿(mào)易企業(yè)套騙取銀行貸款投向高風險行業(yè)的通知》,要求商業(yè)銀行加強貸前審查、貸后檢查和跟蹤貸款資金流向。受此影響,鋼材貿(mào)易企業(yè)利用庫存鋼材進行融資的經(jīng)營模式難以為繼。加之部分鋼貿(mào)企業(yè)資金鏈斷裂引發(fā)的“跑路”風波,商業(yè)銀行進一步收緊了對鋼貿(mào)企業(yè)的貸款,鋼貿(mào)流通企業(yè)的“蓄水池”功能基本喪失。鋼廠因銷售渠道受損而被迫加大直銷力度,降價競銷直接加劇了市場價格進一步下跌。二是鋼廠同質(zhì)化競爭嚴重。一方面,國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能全面過剩,鋼廠產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重;另一方面,近年來,國內(nèi)鋼廠營銷策略也趨于相同或相似,貼近市場、事后定價和降價促銷等營銷手段被廣為采用。三是國內(nèi)市場資金供應緊張。據(jù)央行統(tǒng)計,2012年11月末,廣義貨幣M2和狹義貨幣M1同比分別增長13.9%和5.5%。M1增速低于M2,說明企業(yè)存款定期化、投資意愿下降。此外,M1增速為2001年以來的最低水平。這也是2012年國內(nèi)鋼材價格下跌的主要原因之一。
我國鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益大幅下滑。由于鐵礦石價格形成機制改變,市場普遍采取指數(shù)定價方式,鐵礦石價格貼近鋼材市場價格波動,鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益明顯下降。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,2012年1月~11月份,大中型鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入32440億元,同比下降5.4%;實現(xiàn)利潤為虧損19.7億元,由盈轉(zhuǎn)虧;銷售利潤率為-0.06%,同比下降2.58個百分點。盡管2012年10月份曾實現(xiàn)盈利3.07億元,但受鐵礦石和焦炭市場價格迅速回升的影響,加之11月份國內(nèi)鋼材市場價格回調(diào),鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益難以持續(xù)性改善,2012年我國鋼鐵行業(yè)虧損基本上已成定局。
去庫存進一步加劇了國內(nèi)鋼材市場的供求矛盾。對2012年的國內(nèi)鋼材市場而言,一是下游用戶大幅降低包括鋼材在內(nèi)的原料庫存,二是鋼貿(mào)流通企業(yè)受制于資金緊張等因素不得不大幅降低周轉(zhuǎn)庫存。自2011年8月份開始,國內(nèi)制造業(yè)開始了長達一年多的去庫存進程。以制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)中的一個分類指數(shù)——原材料庫存指數(shù)為例,該項指數(shù)自2011年第四季度開始長期低于50%,反映了制造業(yè)原材料庫存持續(xù)下降。受銀行限貸、部分鋼貿(mào)企業(yè)重復質(zhì)押引發(fā)的誠信危機的影響,鋼材社會庫存自2012年春節(jié)以后持續(xù)下降,與之相對應的是鋼廠庫存卻呈上升態(tài)勢。鋼廠為減少資金占用,不得不大幅降低鐵礦石周轉(zhuǎn)庫存。經(jīng)測算,2012年,國內(nèi)市場鋼材消化庫存約2500萬噸左右,實際粗鋼資源供應量增長約5%。
2013年 需求、進出口、原料和鋼材價格等均將持穩(wěn)或略有回升
2013年,全球經(jīng)濟復蘇道路依舊曲折,中短期難以擺脫弱增長格局。據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的最新預測,2013年,全球經(jīng)濟增長率為3.6%。其中,發(fā)達經(jīng)濟體為1.3%,新興及發(fā)展中經(jīng)濟體為5.3%。
黨的十八大確定了2020年的發(fā)展目標,即實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番。按照這一目標,預計未來8年我國經(jīng)濟復合增長率要達到7%左右。12月15日~16日召開的中央經(jīng)濟工作會議強調(diào),2013年,經(jīng)濟工作要以提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益為中心,穩(wěn)中求進,開拓創(chuàng)新,扎實開局,進一步深化改革開放,進一步強化創(chuàng)新驅(qū)動,加強和改善宏觀調(diào)控,積極擴大國內(nèi)需求,加大經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整力度,著力保障和改善民生,增強經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生活力和動力,保持物價總水平基本穩(wěn)定,實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和社會和諧穩(wěn)定。要增強消費對經(jīng)濟增長的基礎作用,發(fā)揮好投資對經(jīng)濟增長的關鍵作用。要增加并引導好民間投資,同時在打基礎、利長遠、惠民生、又不會造成重復建設的基礎設施領域加大公共投資力度。積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化,著力提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量,是擴大內(nèi)需的最大潛力所在,要圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量,因勢利導、趨利避害,積極引導城鎮(zhèn)化健康發(fā)展。
在這樣的宏觀環(huán)境下,2013年我國經(jīng)濟有望保持平穩(wěn)增長。預計2013年我國經(jīng)濟增長率將保持在7.5%~8%,固定資產(chǎn)投資實際增長20%左右,消費實際增長11%左右,外貿(mào)出口增長10%左右。
從主要下游行業(yè)來看,房地產(chǎn)行業(yè):2013年,保障房計劃開工600萬套,保障房建設對房地產(chǎn)開發(fā)投資增長還有較強的支撐。同時,2012年下半年以來,國內(nèi)商品房銷售回暖,土地供需放大,有利于推動2013年房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回升。基建行業(yè):2013年,我國鐵路基建投資計劃為5300億元,預計2013年上半年,鐵路基建投資將出現(xiàn)較大幅度的反彈。另據(jù)統(tǒng)計,2012年5月~9月份,國家發(fā)展改革委批復的大項目立項總投資額為7萬億元,為2013年我國基礎建設投資增長奠定了基礎。機械行業(yè):受投資需求帶動,2013年機械工業(yè)產(chǎn)銷增速將緩慢回升,全年增速有望達到12%~16%。汽車行業(yè):考慮到當前汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩和渠道庫存有待消化,結(jié)合汽車下鄉(xiāng)等促進消費政策可能延續(xù)出臺,預計2013年汽車全年產(chǎn)銷增速將略有回落,達到1%~3%。造船行業(yè):2013年,我國造船完工量還將呈負增長態(tài)勢,預計下降11%~13%。家電行業(yè):2013年1月份,家電下鄉(xiāng)政策將集中到期,政策延期的可能性不大,同時考慮到國際市場需求的不確定性,2013年我國家電行業(yè)前景不容樂觀。
綜上分析,預計2013年,我國粗鋼消費量為7億噸~7.1億噸,增長3%~4%。
從進出口來看,我國鋼材進口量將保持平穩(wěn)、出口量將穩(wěn)中有升。從2012年我國鋼材分地區(qū)出口情況來看,發(fā)展中國家和地區(qū)是我國鋼材出口的主要市場,如亞洲、非洲、南美洲和中東地區(qū),我國出口到這些地區(qū)的鋼材占全部鋼材出口量的82.3%?紤]到這些地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展形勢總體好于發(fā)達國家和地區(qū),將支撐我國鋼材出口增長。從進口來看,我國鋼材進口量保持相對穩(wěn)定。一是加工貿(mào)易進口占較大比重,近年來以加工貿(mào)易方式進口的鋼材數(shù)量占40%~50%;二是高附加值產(chǎn)品占較大比例,短期內(nèi)難以替代。預計2013年我國鋼材進口量還將保持平穩(wěn),預計粗鋼凈出口量在4500萬噸左右。
從鋼鐵原燃材料方面來看,目前,國產(chǎn)鐵礦石原礦已經(jīng)具備15億噸/年~16億噸/年的生產(chǎn)供應能力,可支撐生鐵年產(chǎn)量3.2億噸;進口鐵礦石7億噸左右,可支撐生鐵年產(chǎn)量4.2億噸。二者相加,基本上可滿足7.4億噸生鐵產(chǎn)量的需求。不過,由于國產(chǎn)礦成本較高,一旦鐵礦石市場價格長期低于國產(chǎn)礦采選成本(據(jù)調(diào)查,國產(chǎn)鐵礦石的行業(yè)平均成本在600元/噸~700元/噸,即95美元/噸~110美元/噸),則國內(nèi)礦山將減少甚至停止供應,那么鋼廠被迫更多地使用進口礦,從而在一定程度上又支撐進口鐵礦石價格。焦炭方面,據(jù)統(tǒng)計,2012年1月~11月份,國內(nèi)市場焦炭資源供應量40642萬噸,生鐵產(chǎn)量60872萬噸,焦鐵比為0.67。按此測算,根據(jù)2013年粗鋼產(chǎn)量要達到7.5億噸的預測量,估計國內(nèi)焦炭市場資源供應量需要達到4.69億噸,即日均128.5萬噸/天。目前,我國焦炭產(chǎn)量在120萬噸/天左右。這有助于促進焦炭價格回升。此外,2012年12月17日,國務院關稅稅則委員會公布的《關于2013年關稅實施方案的通知》,其中沒有出現(xiàn)焦炭的商品名稱,這意味著焦炭40%的出口稅率將在2013年取消,有利于我國焦炭出口的適度恢復。
綜合以上分析,2013年,基于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量總體呈平緩回升態(tài)勢,粗鋼資源供應量繼續(xù)呈低增長態(tài)勢,鐵礦石、焦炭等原燃材料價格將維持穩(wěn)定或穩(wěn)中有升。2013年,下游行業(yè)將穩(wěn)定增長,國內(nèi)鋼材市場需求穩(wěn)中有升;資金面相對寬松,資金緊張態(tài)勢有望緩解;當前國內(nèi)鋼材市場價格依然處于底部區(qū)域,鋼材價格進一步下跌空間有限。因此,預計2013年上半年,國內(nèi)鋼材市場價格將呈震蕩底部抬高趨勢。
來源:中國冶金報
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