2021年以來,在全球大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲,國內(nèi)工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)及保供穩(wěn)價(jià)政策有力實(shí)施下,內(nèi)蒙古自治區(qū)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格重心先升后降。其中,1-10月份7大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格整體以漲為主,11-12月份保供穩(wěn)價(jià)“組合拳”成效顯著,7大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格高位回落。
一、 內(nèi)蒙古現(xiàn)代煤化工指數(shù)運(yùn)行情況
2021年,國內(nèi)工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù),市場需求逐步釋放,內(nèi)蒙古現(xiàn)代煤化工行業(yè)持續(xù)向好發(fā)展態(tài)勢始終未變。從內(nèi)蒙古7大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)運(yùn)行情況看,全年各類指數(shù)整體呈“先漲后降”走勢。1-5月份,隨著全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)回暖,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)一步加快,出口訂單良好,煤化工行業(yè)供需兩端同步改善,7大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)溫和上漲,并逐漸脫離榮枯線100點(diǎn)以下區(qū)域運(yùn)行。
6-10月份,隨著全球能源緊缺程度日益加劇及資本流動(dòng)性充裕大環(huán)境下,國內(nèi)煤化工上游煤炭也面臨貨緊價(jià)揚(yáng)局面,煤炭對煤化工形成的成本支撐逐漸成為煤化工產(chǎn)品價(jià)格上漲的主要推力,7大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)漲幅明顯擴(kuò)大,特別是在“金九銀十”期間,各類價(jià)格指數(shù)屢創(chuàng)新高水平。
11-12月份,國家保供穩(wěn)價(jià)政策成效顯現(xiàn),上游煤炭供應(yīng)量穩(wěn)步增長,價(jià)格顯著回落,煤化工產(chǎn)業(yè)成本端支撐逐漸減退;同時(shí),現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)鏈利潤得到有效修復(fù),企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)明顯好轉(zhuǎn),煤化工產(chǎn)品市場供需結(jié)構(gòu)持續(xù)改善,以上因素共同推動(dòng)7大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)高位回落,且部分產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)已回歸至上年同期水平。
具體來看,截至12月26日,煤制天然氣、煤制高溫煤焦油、煤制PE、煤制PP、煤制甲醇、煤制合成氨、煤制尿素價(jià)格指數(shù)分別收于131.08點(diǎn)、157.10點(diǎn)、123.19點(diǎn)、94.39點(diǎn)、128.31點(diǎn)、131.78點(diǎn)、122.25點(diǎn),與2021年初(1月3日)相比,除煤制天然氣價(jià)格指數(shù)下降18.55%外,其余6類價(jià)格指數(shù)均有不同程度上漲,其中,漲幅較大的是煤制高溫煤焦油、煤制尿素,分別上漲67.31%、40.07%;漲幅較小的是煤制合成氨、煤制PE、煤制甲醇、煤制PP,分別上漲10.45%、9.63%、8.50%、0.58%。
煤制天然氣、煤制高溫煤焦油、煤制甲醇價(jià)格指數(shù)走勢圖
煤制PE、煤制PP、煤制合成氨、煤制尿素價(jià)格指數(shù)走勢圖
二、現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品市場價(jià)格運(yùn)行情況
(一)煤制天然氣
2021年,全區(qū)煤制天然氣平均交易價(jià)格為4577.65元/噸,與2020年相比(下稱同比)上漲50.60%。
煤制天然氣價(jià)格走勢
按照往年經(jīng)驗(yàn),煤制天然氣市場價(jià)格走勢有明顯的季節(jié)性。2021年,煤制天然氣市場價(jià)格呈“降-平-漲-降”的波動(dòng)態(tài)勢。1月份是天然氣市場需求傳統(tǒng)旺季,所以價(jià)格延續(xù)前期高位運(yùn)行走勢。進(jìn)入2月份,隨著全國氣溫逐漸轉(zhuǎn)暖,天然氣采暖需求走弱,價(jià)格季節(jié)性下降。3-6月份依然為天然氣市場需求淡季,價(jià)格低位平穩(wěn)運(yùn)行。7-11月份,在全球天然氣供應(yīng)緊缺、下游需求不斷走強(qiáng)以及進(jìn)口天然氣價(jià)格上漲等共同作用下,煤制天然氣價(jià)格持續(xù)上漲,并于11月份創(chuàng)下6854.86元/噸的新高水平。12月份,受天氣寒冷影響天然氣采暖需求依然旺盛,不過由于前期價(jià)格漲幅較大,加之國內(nèi)各部門保供穩(wěn)價(jià)措施得力,煤制天然氣市場價(jià)格回落至上年同期水平。12月份,煤制天然氣平均交易價(jià)格為4890.67元/噸,與年初相比略降1.52%。
(二)煤制高溫煤焦油
2021年,全區(qū)煤制高溫煤焦油平均交易價(jià)格為3556.68元/噸,同比上漲75.91%。
煤制高溫煤焦油價(jià)格走勢
2021年煤制高溫煤焦油價(jià)格波動(dòng)上行。1-6月份,下游深加工產(chǎn)品市場行情堅(jiān)挺,下游企業(yè)利潤較好,煤制高溫煤焦油市場需求旺盛,價(jià)格小幅上漲。7月份,下游深加工及炭黑企業(yè)出現(xiàn)虧損,企業(yè)采購積極性有所下降,高溫煤焦油市場需求走弱,價(jià)格小幅下降。8-11月份,高溫煤焦油下游深加工行業(yè)繼續(xù)虧損,企業(yè)采購積極性不強(qiáng),不過受供應(yīng)縮減及上游煤炭價(jià)格上漲等影響,煤制高溫煤焦油價(jià)格再現(xiàn)小幅上漲走勢。12月份,焦企開工率有所提升,高溫煤焦油市場供應(yīng)小幅增加,加上成本支撐明顯減弱,所以煤制高溫煤焦油價(jià)格高位回落。12月份煤制高溫煤焦油平均交易價(jià)格為4377.25元/噸,與年初相比上漲70.13%。
(三)煤制PE(聚乙烯)
2021年,全區(qū)煤制PE平均交易價(jià)格為9437.15元/噸,同比上漲25.61%。
煤制PE價(jià)格走勢
2021年,煤制PE市場價(jià)格總體較為平穩(wěn),呈“M”形的窄幅波動(dòng)走勢。1-3月份,隨著氣溫的逐漸回暖,農(nóng)膜及工業(yè)需求不斷走強(qiáng),加上兩油庫存持續(xù)偏低,所以煤制PE市場價(jià)格持續(xù)小幅上漲。4-6月份,農(nóng)膜和工業(yè)需求逐漸轉(zhuǎn)淡,且海外PE市場供給也在增加,煤制PE市場價(jià)格逐步回落。7-10月份,在市場供應(yīng)偏緊、需求逐漸走強(qiáng)的雙重作用下,煤制PE價(jià)格再次小幅上漲。11-12月份,前期檢修的PE生產(chǎn)裝置陸續(xù)開工復(fù)產(chǎn),同時(shí)下游管材需求進(jìn)入傳統(tǒng)淡季,工廠新增訂單量逐漸減少,且棚膜等農(nóng)需提振有限,煤制PE市場供給趨于寬松,價(jià)格小幅回落。12月份煤制PE平均交易價(jià)格為9719.68元/噸,與年初相比上漲11.92%。
(四)煤制PP(聚丙烯)
2021年,全區(qū)煤制PP平均交易價(jià)格為8400.04元/噸,同比上漲12.43%。
煤制PP價(jià)格走勢
2021年,煤制PP市場價(jià)格波動(dòng)幅度較小,全年也呈“M”形的窄幅波動(dòng)走勢。1-3月份,PP市場供給縮減,同時(shí)下游塑編、注塑、BOPP等裝置開工率逐漸提升,需求偏強(qiáng),加上國際原油價(jià)格上漲及兩油庫存偏低等利好支撐,煤制PP市場價(jià)格持續(xù)小幅上漲。4-8月份,PP下游需求整體走弱,企業(yè)補(bǔ)庫意向下降,多以剛需采購為主,PP市場供給壓力增加,所以煤制PP價(jià)格波動(dòng)下行。9-10月份,“金九銀十”之際PP市場迎來旺季,下游需求整體好轉(zhuǎn),加上上游成本支撐走強(qiáng),煤制PP價(jià)格呈小幅上漲態(tài)勢。11-12月份,下游企業(yè)利潤整體較低,且出口訂單較少,下游企業(yè)多持觀望態(tài)度,以剛需少量采購為主,交易氛圍清淡,加上成本端支撐逐漸減退,所以煤制PP價(jià)格小幅回落。12月份煤制PP平均交易價(jià)格為7926.88元/噸,與年初相比略漲2.39%。
(五)煤制甲醇
2021年,全區(qū)煤制甲醇平均交易價(jià)格為2193.48元/噸,同比上漲43.82%。
煤制甲醇價(jià)格走勢
2021年,煤制甲醇價(jià)格呈“先漲后降”走勢。1-8月份,在“能耗雙控”政策實(shí)施、生產(chǎn)企業(yè)春季檢修以及季節(jié)性去庫等共同作用下,國內(nèi)甲醇市場供應(yīng)量縮減;同時(shí),甲醛、二甲醚、二氯甲烷、冰醋酸等傳統(tǒng)下游產(chǎn)業(yè)利潤可觀,甲醇市場需求走強(qiáng),以上因素共同推動(dòng)煤制甲醇價(jià)格小幅上漲。9-10月份,甲醇市場迎來傳統(tǒng)旺季,市場需求明顯走強(qiáng),加上主要原料煤炭價(jià)格對其形成的成本支撐進(jìn)一步增強(qiáng),所以煤制甲醇價(jià)格漲幅明顯擴(kuò)大,并于10月份創(chuàng)下3297.19元的較高水平。11-12月份,隨著上游煤炭供應(yīng)提升、價(jià)格穩(wěn)步下降,煤制甲醇價(jià)格顯著回落。12月份煤制甲醇平均交易價(jià)格為2156.51元/噸,與年初相比上漲11.12%。
(六)煤制合成氨
2021年,全區(qū)煤制合成氨平均交易價(jià)格為3527.36元/噸,同比上漲43.38%。
煤制合成氨價(jià)格走勢
2021年,煤制合成氨價(jià)格總體呈“平-漲-降”的波動(dòng)走勢。1-3月份,煤制合成氨市場供需平衡,價(jià)格維持在3000元/噸附近平穩(wěn)運(yùn)行。4-8月份,合成氨市場需求逐漸走強(qiáng),下游企業(yè)采購積極;同時(shí),生產(chǎn)企業(yè)檢修較多,煤制合成氨市場供應(yīng)偏緊;另外,隨著上游原料價(jià)格的持續(xù)上漲,煤制合成氨成本支撐逐漸走強(qiáng),以上因素共同推動(dòng)煤制合成氨價(jià)格小幅上行。9月份,受環(huán)保檢查影響合成氨下游企業(yè)開工率走低,市場供需兩弱,煤制合成氨價(jià)格小幅回落。10月份,在下游企業(yè)集中生產(chǎn)提振作用下,國內(nèi)合成氨市場需求提升,同時(shí)疊加印度尿素招標(biāo)利好支撐,煤制合成氨價(jià)格再次走強(qiáng)。11-12月份,合成氨市場需求總體偏弱,且隨著上游原料價(jià)格的持續(xù)下降,合成氨成本支撐逐漸減弱,上述因素共同推動(dòng)煤制合成氨價(jià)格小幅回落。12月份煤制合成氨平均交易價(jià)格為3511.31元/噸,與年初相比上漲14.72%。
(七)煤制尿素
2021年,全區(qū)煤制尿素平均交易價(jià)格為2238.04元/噸,同比上漲42.66%。
煤制尿素價(jià)格走勢
2021年,煤制尿素價(jià)格呈“先漲后降”的波動(dòng)態(tài)勢。1-7月份,受國內(nèi)尿素市場供應(yīng)偏緊及國際尿素市場行情堅(jiān)挺等影響,煤制尿素價(jià)格波動(dòng)上行,特別是5-7月份,尿素農(nóng)業(yè)、工業(yè)需求均處旺季,下游企業(yè)采購積極,煤制尿素價(jià)格漲幅較為明顯;8-10月份,雖然國內(nèi)尿素市場需求逐漸走弱,但是先后受河南暴雨、山西水患以及尿素裝置集中檢修等影響尿素市場供應(yīng)量有所減少,同時(shí),尿素成本端支撐較強(qiáng),且印度招標(biāo)利好國內(nèi)尿素市場,多重因素共同推動(dòng)煤制尿素價(jià)格繼續(xù)波動(dòng)上行。11-12月份,尿素市場需求處于淡季,且上游成本支撐顯著回落,煤制尿素價(jià)格高位回落。12月份煤制尿素平均交易價(jià)格為2271.88元/噸,與年初相比上漲31.82%。
三、煤化工產(chǎn)品價(jià)格后期走勢預(yù)測
首先,2021年四季度,隨著國內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)、助企紓困政策效果持續(xù)顯現(xiàn),上游煤炭供應(yīng)回穩(wěn),價(jià)格顯著回落,煤化工行業(yè)成本壓力逐漸減弱,利潤結(jié)構(gòu)持續(xù)改善,各類煤化工產(chǎn)品市場供需結(jié)構(gòu)好轉(zhuǎn),產(chǎn)品價(jià)格逐漸回歸合理區(qū)間。2021年中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議也強(qiáng)調(diào),2022年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn),政策發(fā)力適當(dāng)靠前,同時(shí)對大宗原材料保供穩(wěn)價(jià),增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈韌性提出更高要求。其次,2022年全球能源供應(yīng)緊張問題預(yù)計(jì)緩解,同時(shí),部分國家已采取收緊的貨幣政策,在高通脹壓力下,美聯(lián)儲也將加快收緊貨幣流動(dòng)性步伐,全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)放緩,商品需求可能會(huì)受到一定抑制,大宗商品價(jià)格回落的可能性較大。再次,在“碳達(dá)峰、碳中和”背景下,現(xiàn)代煤化工行業(yè)面臨日趨嚴(yán)格的環(huán)保要求,煤化工行業(yè)可能會(huì)面臨供給側(cè)改革、技術(shù)革新等挑戰(zhàn),不過長遠(yuǎn)看,“雙碳”目標(biāo)的提出及實(shí)現(xiàn)有利于節(jié)約原料、降低生產(chǎn)成本,進(jìn)一步促進(jìn)煤化工行業(yè)健康良好發(fā)展。
整體而言,2022年國內(nèi)宏觀氛圍偏暖,國際大宗商品價(jià)格預(yù)計(jì)承壓,且疫情及錯(cuò)綜復(fù)雜的國際環(huán)境等不穩(wěn)定、不確定因素依然會(huì)對煤化工行業(yè)帶來一定影響。綜合分析,2022年現(xiàn)代煤化工行業(yè)延續(xù)向好發(fā)展態(tài)勢不會(huì)改變,產(chǎn)品價(jià)格重心繼續(xù)下移的可能性較大,且價(jià)格波動(dòng)幅度會(huì)明顯收窄。
煤制甲醇 成本端看,國內(nèi)甲醇市場主要以煤制為主,而煤炭又是煤制甲醇的主要原料,所以甲醇價(jià)格受煤炭價(jià)格影響較大。自煤炭保供穩(wěn)價(jià)政策出臺后,煤炭產(chǎn)量逐步提升,供應(yīng)穩(wěn)步增長,煤炭價(jià)格已顯著回落,2022年煤炭保供政策將常態(tài)化推進(jìn),所以煤制甲醇成本支撐預(yù)計(jì)不強(qiáng)。供應(yīng)端看,按目前形勢判斷,2022年甲醇裝置開工率預(yù)計(jì)穩(wěn)中有升,而且上半年新增產(chǎn)能將集中投放。進(jìn)口端看,2021年受限氣、颶風(fēng)、檢修等因素影響海外甲醇裝置開工率一直不高,2022年,隨著天然氣價(jià)格的逐漸下降,海外裝置開工率預(yù)計(jì)回升,同時(shí),國內(nèi)滯港問題將逐步解決,所以進(jìn)口甲醇預(yù)計(jì)增加。需求端看,雖然CTO、MTO等新興下游需求有增量預(yù)期,但是甲醛、醋酸等傳統(tǒng)下游新增產(chǎn)能有限,且由于后期原油價(jià)格下降的可能性較大,一定程度上也會(huì)抑制二甲醚、MTBE裝置的開工率,所以甲醇下游需求增量整體有限。綜合分析,2022年甲醇市場供應(yīng)寬松,預(yù)計(jì)價(jià)格呈穩(wěn)中小幅波動(dòng)態(tài)勢,且上半年價(jià)格重心會(huì)進(jìn)一步下移。
煤制PE、煤制PP 供應(yīng)端看,隨著原料價(jià)格的逐步回落,煤制PE、煤制PP企業(yè)利潤預(yù)計(jì)好轉(zhuǎn),企業(yè)生產(chǎn)積極性較高;同時(shí),2022年P(guān)E、PP產(chǎn)能仍處于高峰期,全年新增產(chǎn)能若能按期投放,供應(yīng)預(yù)計(jì)寬松。另外,2022年海外新增產(chǎn)能也將加速推進(jìn),后期隨著新冠肺炎疫情得到有效控制,海外PE、PP開工率將繼續(xù)提升,目前北美地區(qū)PE庫存已居高不下,后期向外輸出的可能性較大,我國PE、PP進(jìn)口貨源充足。需求端看,四季度國內(nèi)托底政策對PE、PP下游需求提振不大,整體表現(xiàn)平淡;同時(shí),雖然全球經(jīng)濟(jì)正在逐步復(fù)蘇,但是新冠變異病毒在一定程度上抑制了塑料制品的需求,所以后期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的PE需求增長空間預(yù)計(jì)有限。另外,按照歷史數(shù)據(jù),PE、PP價(jià)格與上游甲醇、煤炭價(jià)格均有較高的相關(guān)性,而2022年煤炭、甲醇價(jià)格均有回落預(yù)期。綜合分析,2022年P(guān)E、PP供應(yīng)充足,成本支撐偏弱,預(yù)計(jì)煤制PE、煤制PP價(jià)格重心將小幅下移。
煤制尿素、煤制合成氨 一方面,在國內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)政策實(shí)施下,上游煤炭、天然氣供應(yīng)量穩(wěn)步回升,價(jià)格逐漸回歸合理區(qū)間,尿素、合成氨企業(yè)成本壓力不斷減小,生產(chǎn)積極性將進(jìn)一步提升。目前來看,尿素、合成氨裝置開工率及日產(chǎn)量均處于往年同期高位水平,后期在氣頭裝置陸續(xù)復(fù)產(chǎn),以及國家優(yōu)先保障化肥供應(yīng)環(huán)境下,預(yù)計(jì)國內(nèi)尿素、合成氨供應(yīng)充足。另一方面,2021年玉米等糧食價(jià)格普遍上漲使得農(nóng)民、貿(mào)易商看好來年市場,預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)尿素、合成氨等農(nóng)需較強(qiáng)。同時(shí),近期下游三聚氰胺市場行情較好,企業(yè)利潤可觀,對尿素的需求量較大,后期在房地產(chǎn)、基建保持穩(wěn)健發(fā)展背景下,預(yù)計(jì)三聚氰胺、人造板材等工業(yè)需求穩(wěn)定。另外,由于我國是尿素生產(chǎn)大國,而印度是我國主要出口國之一,雖然出口總量會(huì)受到政策等不確定因素的影響,但是印度招標(biāo)總的來說可以緩解國內(nèi)農(nóng)需淡季尿素、合成氨市場供應(yīng)壓力。綜合判斷,2022年國內(nèi)尿素、合成氨市場供應(yīng)充足,需求穩(wěn)定,預(yù)計(jì)煤制尿素、煤制合成氨價(jià)格季節(jié)性合理波動(dòng),波動(dòng)幅度會(huì)有所收窄。
來源:內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展改革委
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