在11月9日舉行的2023浙江省水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展暨碳達(dá)峰推進(jìn)會(huì)上，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)高登榜表示，今年水泥行業(yè)面臨全線虧損。高登榜進(jìn)一步指出，全國(guó)水泥產(chǎn)能始終在36億噸以上，但最高年份水泥產(chǎn)量都沒(méi)超過(guò)25億噸，產(chǎn)能過(guò)剩十分嚴(yán)重。

具體來(lái)看，2021年全國(guó)水泥產(chǎn)能35億噸以上，當(dāng)年水泥產(chǎn)量23.6億噸，過(guò)剩32.5%。雖近臨界點(diǎn)，但2021年水泥價(jià)格并沒(méi)有崩盤(pán)，在各個(gè)區(qū)域協(xié)同的背景下，下半年借著原材料漲價(jià)還漲了一波。

2022年全國(guó)水泥產(chǎn)能預(yù)計(jì)為36億噸左右，水泥產(chǎn)量21.3億噸，創(chuàng)下了自2012年以來(lái)11年的最低值，同比下降10.8%，過(guò)剩約40%�；蛞虺�過(guò)了臨界點(diǎn)30%，去年水泥價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)。

從人均來(lái)看，世界人均水泥產(chǎn)能是0.4噸/人左右，而我國(guó)人均水泥產(chǎn)能已達(dá)1.5-1.7噸/人，是世界人均水泥產(chǎn)能的4倍。2022年以來(lái)，在產(chǎn)能的嚴(yán)重過(guò)剩下，疊加疫情防控和房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷等因素，水泥需求銳減，產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的各種問(wèn)題也就凸顯了出來(lái)。

與產(chǎn)量下滑形成顯明對(duì)比的是各地新增產(chǎn)能的釋放，以及各地區(qū)庫(kù)滿停窯的時(shí)間。盡管近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策推進(jìn)水泥行業(yè)供給側(cè)改革，其中包括禁止新增產(chǎn)能、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能置換、錯(cuò)峰生產(chǎn)等。但依舊擋不住新產(chǎn)能的投建。有數(shù)據(jù)顯示，2022年全國(guó)生產(chǎn)水泥專用設(shè)備41.59萬(wàn)噸，較上年增加3.23%。

在行業(yè)景氣度下降的情況下，2022年半數(shù)以上的省份停窯時(shí)間超過(guò)100天，個(gè)別地區(qū)停窯時(shí)間達(dá)200天以上。而今年上半年已有多個(gè)省份停窯時(shí)間超過(guò)120天，全年停窯時(shí)間將比上年更長(zhǎng)，半數(shù)以上省份生產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)率不足50%。

在這一情況的延續(xù)下，惡性競(jìng)爭(zhēng)不斷，部分企業(yè)已經(jīng)低于成本價(jià)銷售，部分區(qū)域市場(chǎng)已現(xiàn)價(jià)格“崩盤(pán)”。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格持續(xù)下跌，創(chuàng)出新低，季度平均價(jià)格自2018年以來(lái)首次跌破400元/噸。

根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)對(duì)全國(guó)標(biāo)號(hào)42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格的監(jiān)測(cè)，前三季度全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格為402元/噸，較去年同期下降72元/噸，降幅為15.2%。其中三季度，全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格為363元/噸，同比下降60元/噸，降幅為14.2%。

從水泥發(fā)貨率情況來(lái)看，前三季度，全國(guó)水泥市場(chǎng)銷售總體弱于去年同期水平，尤其是二三季度均有所下降，且降幅擴(kuò)大。前三季度，全國(guó)平均水泥發(fā)貨率約為53.8%，較上年同期下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，較2019年下降兩成以上。

價(jià)格下跌導(dǎo)致水泥上市公司業(yè)績(jī)持續(xù)大幅下降，且虧損面擴(kuò)大。前三季度，20家水泥上市公司業(yè)績(jī)公告顯示，凈利潤(rùn)同比下降的公司有17家，約占85%。實(shí)現(xiàn)盈利的公司有15家，虧損公司有5家，較去年同期增加3家。

即便如此，高登榜還強(qiáng)調(diào)稱，水泥行業(yè)還未到最困難的時(shí)候。這或許要從供需兩端來(lái)看。一方面去產(chǎn)能難度較大，另一方面則是需求總體趨于下降。

相關(guān)行業(yè)分析人士曾表示，從目前來(lái)看去產(chǎn)能并不是件容易的事，當(dāng)前各區(qū)域價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)，部分企業(yè)已選擇無(wú)限期停產(chǎn)放假。包括海螺水泥、冀東水泥等在內(nèi)的多家龍頭企業(yè)均提出未來(lái)仍以市場(chǎng)建設(shè)為主，更加助漲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)白熱化。

華新水泥之前曾指出，在需求快速下滑及預(yù)期轉(zhuǎn)弱的局勢(shì)下，僅僅“去產(chǎn)能”已經(jīng)不能保障行業(yè)中長(zhǎng)期的健康發(fā)展，加大去產(chǎn)能力度和提高行業(yè)集中度水平成為水泥行業(yè)當(dāng)務(wù)之急。

另一方面，在經(jīng)濟(jì)增速放緩，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)景氣度明顯下降的情況下，水泥總需求量必然會(huì)減少。

至于最新發(fā)行的一萬(wàn)億元特別國(guó)債影響，天山股份表示，有助于基建投資邊際改善，帶動(dòng)水泥需求。政策落地傳導(dǎo)到水泥實(shí)物需求需要一定時(shí)間，所以對(duì)今年四季度水泥需求的影響程度仍待觀察，但為2024年水泥行業(yè)的需求企穩(wěn)和盈利復(fù)蘇創(chuàng)造了一定的條件。

因此，預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)能過(guò)剩的局面或短期內(nèi)難改，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)可能“嚴(yán)寒”尚未真正到來(lái)。華新水泥認(rèn)為，從中期看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，水泥需求呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)或?qū)⒊�態(tài)化。在水泥行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的局面未有明顯改觀的情況下，需求下滑將加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，水泥價(jià)格持續(xù)承壓則會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕�影響�?/p>

此外，環(huán)保問(wèn)題也是懸在水泥行業(yè)頭上的一把劍。水泥行業(yè)是工業(yè)能源消耗和碳排放的重點(diǎn)領(lǐng)域，是中國(guó)碳減排任務(wù)最重的行業(yè)之一。在2022年，國(guó)家先后兩次對(duì)水泥行業(yè)發(fā)布針對(duì)性減碳降耗政策。2022年2月份，國(guó)家發(fā)改委表示，要求到2025年，水泥行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上的熟料產(chǎn)能比例達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能基本清零。

如此壓力之下，各家水泥企業(yè)也開(kāi)始加大研發(fā)費(fèi)用，力圖研發(fā)低能耗的水泥產(chǎn)品。2022年，海螺水泥研發(fā)費(fèi)用同比上升51.54%；冀東水泥研發(fā)費(fèi)用為1.13億元，同比增長(zhǎng)13.29%。

而近年來(lái)逐漸推行的智能化礦上建設(shè)也會(huì)迫使水泥企業(yè)響應(yīng)成本的增加，同時(shí)也將使水泥企業(yè)爭(zhēng)搶天然砂石資源、布局砂石骨料等新領(lǐng)域，以降低原料成本的初始有所折扣。